Несрочные $600 млн
Максим Ноготков рассчитывает продать миноритарный пакет «Связного» за $600 млн и инвестировать деньги в банк и интернет-магазин. Неудача Ноготкова не страшит
ЗАО «Группа компаний «Связной»
Розничная сеть более чем из 3000 салонов. Акционер – Svyaznoy N.V. (99,99%), ее владелец – Trellas Enterprises Максима Ноготкова. Финансовые показатели (данные компании, 2011 г.): выручка – 69,7 млрд руб., EBITDA – 5 млрд руб.
На продажу выставляется 25–30% акций группы «Связной», справедливую стоимость Ноготков в интервью «Ведомостям» (см. стр. 05) оценил примерно в $600 млн. Деньги нужны на развитие сопутствующих проектов – «Связного банка» и компании Enter; обсуждается и их долговое финансирование. Но срочной необходимости в деньгах нет, говорит Ноготков: если инвестиционные ресурсы слишком дороги, проекты будут развиваться медленнее, на собственные средства.
Летом 2011 г. «Связной» сообщил, что планирует вывести на LSE 20–40% материнской компании – голландской Svyaznoy N.V. Но греческий кризис закрыл выход на рынки акционерного капитала, вспоминает Ноготков, в декабре 2011 г. «Связной» отказался от планов по IPO и дал мандат Deutsche Bank на частное размещение. Сейчас, по его словам, мандат есть и у Райффайзенбанка.
В январе 2012 г. «Связной» получил предложение от «ВТБ капитала», рассказывали «Ведомостям» люди, близкие к участникам переговоров. Ноготков не называет нынешних своих контрагентов, но сообщает, что среди них есть и западные, и российские инвесторы и что покупателем может стать кто-то из операторов – хотя операторам обычно интересны контрольные пакеты.
В конце 2011 г. от 25% «Связного» отказался «Ростелеком».
Летом 2011 г. банки оценивали «Связной» для IPO в $1,8–2,6 млрд (10–14 EBITDA), рассказывал гендиректор «Связного» Денис Людковский. Сейчас розничные сети стоит оценивать в 6 EBITDA, для «Связного» это $1,2–1,6 млрд без учета долга, оценивает Тигран Оганесян из «Уралсиба», т. е. 25–30% будут стоить $300–540 млн.