Промсвязьбанк начал IPO

Промсвязьбанк вчера официально объявил о намерении провести первичное публичное размещение (IPO) на биржах Москвы и Лондона. Привлеченные средства планируется направить в том числе на «укрепление структуры капитала», его достаточности и расширение розничного бизнеса. Организаторами сделки назначены «Ренессанс капитал», JPMorgan и HSBC. Роуд-шоу еще не начато, книга заявок откроется на следующей неделе, говорят два человека, знакомых с ходом подготовки к размещению. Сама книга будет собираться полторы недели, добавляет один из собеседников «Ведомостей». По словам трех российских инвестбанкиров, банки-организаторы оценили банк чуть больше чем в 1 капитал. На 1 июля по МСФО он составлял 58 млрд руб. С более высокой оценкой капитала из российских банков сейчас торгуется только Сбербанк (1,5 капитала).

Структура сделки подразумевает новый выпуск акций. После завершения предложения Промсвязьбанк разместит их по закрытой подписке. ЕБРР, владеющий 11,75% капитала Промсвязьбанка, может поучаствовать в ней посредством конвертации, частично или полностью, субординированного займа в размере 3,5 млрд руб. По сведениям источников «Ведомостей», Промсвязьбанк планирует предложить инвесторам около 30% акций и выручить примерно $500 млн.

Сбербанк собирал заявки лишь два дня. Но базы инвесторов у них с Промсвязьбанком различные, объясняет один инвестбанкир. Успешное SPO Cбербанка открыло окно другим российским эмитентам, но прежде всего государственным, ведь лучше иметь дело одновременно и с игроком, и с арбитром – каковым государство и является, объясняет управляющий партнер Spectrum Partners Андрей Лифшиц. Он ожидает, что банк разместится чуть дешевле капитала – на уровне 0,8.