Флюгер: «Распадская»

«Открытие капитал»

Аналитики понизили прогнозную стоимость акций «Распадской» с $3,5 до $1,9 за штуку, рекомендацию – с «держать» до «продавать». Слабый рынок и, как следствие, низкие цены на коксующийся уголь в России и в мире – главные причины снижения. Технически «Распадская» способна увеличить объемы производства и продаж, но стоимость сырья и неразвитая клиентская база на экспортных рынках заставили компанию снова сократить прогноз производства на 2012–2013 гг.

UBS

Результаты за первое полугодие оказались ниже консенсуса. Из-за низких объемов производства и повышения зарплат, затрат на электроэнергию себестоимость производства угольного концентрата увеличилась с $50/т до $62/т. Чтобы сократить затраты, нужно увеличить объемы производства, но в III квартале это вряд ли произойдет, поэтому денежные затраты, вероятно, останутся на уровне $60/т. UBS предупреждает о рисках снижения текущего прогноза из-за низкого уровня производства и советует «держать» акции «Распадской» с целевой ценой $2,7. Вчера на Московской бирже они подешевели на 0,4% до 78,5 руб. ($2,5), индекс ММВБ вырос на 0,05%.