Флюгер: «О'кей»

UBS

Аналитики UBS понизили рекомендацию по GDR «О'кей» с «покупать» до «держать», прогнозная стоимость понизилась с $11,3 до $10,8. Бумаги «О'кей» – наименее привлекательные среди других ритейлеров России, считают они. У компании рискованные планы развития: «О'кей» планирует открыть 100 дискаунтеров в Москве и Московской области. Общий объем инвестиций составит $500 млн, в том числе $25 млн – в 2012 г. Аналитики отмечают, что команда «О'кей» имеет ограниченный опыт управления меньшими форматами. Кроме того, на московском рынке и без того большая конкуренция. Другие риски – ограниченный рост в Санкт-Петербурге, низкая ликвидность и увеличение долговой нагрузки. Аналитики UBS ожидают, что денежный поток компании останется отрицательным до 2016 г. в отличие от других ритейлеров.

Rye, Man & Gor Securities

На фоне 25,5%-ного годового роста торговых площадей и 1%-ного увеличения сопоставимых продаж компания продемонстрировала внушительные темпы роста выручки за первое полугодие 2012 г., считают аналитики Rye, Man & Gor Securities. Они верят в амбициозные планы органического роста и эффективную бизнес-модель компании. Акции «О'кей», по их мнению, интересны прежде всего в качестве спекулятивной идеи, так как компания может оказаться привлекательной для крупного иностранного игрока. Бумаги «О'кей» показывали в последнее время хорошую динамику, их цена выросла на 27% за последние три месяца, но прогнозная цена предполагает еще потенциал роста на 19%, отмечают в Rye, Man & Gor Securities. Аналитики рекомендуют «покупать» бумаги компании, прогнозная цена – $11,7 за GDR.

Вчера к 19.40 мск на Лондонской фондовой бирже расписки на акции «О'кей» подорожали на 1,33% до $9,94.