Флюгер: ТМК

Goldman Sachs понизил рекомендацию по GDR ТМК с «покупать» до «держать», прогнозную стоимость – с $19,1 до $16. С конца января бумаги компании подорожали на 23%, в то время как индекс MSCI Russia упал на 8%. Аналитики снизили прогноз по прибыли на акцию в 2012–2013 гг. на 26%. Они надеются, что компания сможет поддерживать свои сильные позиции с точки зрения продаж, но отмечают, что способность ТМК наращивать прибыльность в текущих рыночных условиях будет ограниченна.

Goldman Sachs

«Сбербанк CIB»

ТМК доминирует на российском рынке бесшовных труб нефтегазового сортамента (60–65% рынка) и имеет прочные отношения с клиентами в нефтегазовом секторе. И ТМК в первую очередь выигрывает от сложившейся в России тенденции к увеличению объемов бурения. Компания постепенно расширяет свой ассортимент, увеличивая долю продукции с высокой добавленной стоимостью, что должно способствовать росту выручки и повышению рентабельности, отмечают аналитики. Снижение цен на железное сырье – еще один плюс с точки зрения рентабельности. «Сбербанк CIB» рекомендует «покупать» GDR ТМК с целевой ценой $19,43. Вчера они подорожали в Лондоне на 2,15% до $13,75.