Флюгер: Кузбасская топливная компания

UBS повысил рекомендацию по акциям Кузбасской топливной компании (КТК) с «продавать» до «держать», прогнозная стоимость понижена с $3,8 до $3,5. Аналитики приняли во внимание невысокий уровень экспортных цен и ожидаемый рост тарифов на железнодорожные перевозки. Внутренние цены, ожидают они, должны оставаться менее волатильными, а также имеют потенциал роста в ближайшие два года – у них большой дисконт к глобальным ценам на продукцию угольщиков. Здесь аналитики также учитывают растущие издержки угольщиков и повышающиеся внутренние цены на газ.

UBS

«Атон»

КТК снизила производственный прогноз на 2012 г. с 9,2 млн т угля до 8,7 млн т. План на 2013 г. – добыть 9,8 млн т, что на 2% ниже прежнего прогноза, напоминают в «Атоне». Сейчас акции компании торгуются с 50%-ным дисконтом к международным аналогам по прогнозному отношению EV/EBITDA в 2013 г. «Атон» рекомендует «держать» акции КТК с целевой ценой $4,1.

Вчера на Московской бирже бумаги КТК подорожали на 0,01% до 110,01 руб., индекс ММВБ снизился на 0,39%.