Банки: В режиме дефицита
Наиболее вероятно, что рекордные для посткризисного рынка темпы роста розничного кредитования снизятся в 2013 г. как минимум вдвое. Во-первых, спрос потребителей в значительной степени удовлетворен, во-вторых, население вынуждено умерить свои кредитные аппетиты – когда доходы растут в лучшем случае на 10% в год, неразумно увеличивать долги на 50%. Проблема фондирования, которая довольно остро стояла в 2012 г., не дает банкам возможности улучшать условия кредитования.
ОАО АКБ «Росбанк»
Универсальный банк. Акционеры: Societe Generale (82,4%), ВТБ (10%), Владимир Потанин (7%). Капитализация – 139,6млрд руб. Финансовые показатели (на1октября 2012 г., данные «Интерфакс-ЦЭА»): активы – 640,8млрд руб. (9-еместо среди российских банков), собственный капитал – 95,98 млрд руб., нераспределенная прибыль – 9,7 млрд руб.
Но главная проблема, с которой столкнется банковская система уже в начале следующего года, – это предельно низкий уровень достаточности капитала. Рост кредитных портфелей в последние два года происходил быстрее, чем рост базы фондирования. За 10 месяцев 2012 г. прирост капитала банков в России составил 10,7%, а кредитов физлицам – 33,1%. Падение коэффициента достаточности капитала (Н1) не может не вызывать беспокойства у российских регуляторов. ЦБ постепенно начинает проводить изменения, которые будут ужесточать требования к рискованным операциям, чтобы привести наше законодательство в соответствие с международным. В середине этого года были повышены нормы резервирования по рисковым активам, со следующего года повышаются требования к резервированию по операциям с акциями, облигациями и т.д. В попытках остудить бум потребкредитования планируется повысить нормативы по резервированию потребительских кредитов без обеспечения. Эти меры в совокупности будут дополнительно давить на норматив Н1, предельно низкий уровень которого еще сильнее ограничит аппетит банков к кредитованию.
По сути, в последние два года банковская система перешла в режим дефицита ликвидности, который покрывается за счет операций рефинансирования игроков рынка у ЦБ. Операции проводятся под залог различных инструментов, но этих инструментов становится все меньше – исчерпывается залоговое обеспечение. ЦБ нужно будет что-то сделать для решения этих проблем: снизить стоимость некоторых своих инструментов рефинансирования под залог нерыночных активов (не акций и облигаций, а кредитов и валюты), поменять процедуру привлечения рефинансирования через среднесрочные и долгосрочные инструменты рефинансирования и долгосрочное репо под залог ценных бумаг, наконец, позволить банкам спокойно манипулировать пулом обеспечения в рамках лимита по репо. Это позволит более эффективно управлять портфелями ценных бумаг и расширить возможности репо как источника пополнения ликвидности. Мы видим, что ЦБ готов к этим мерам, что внушает оптимизм.