Флюгер: ЛСР

«ВТБ капитал»

Аналитики «ВТБ капитала» понизили прогнозную стоимость GDR группы ЛСР с $10,3 до $6 за штуку, оставив без изменений рекомендацию «покупать». Группа хорошо завершила 2012 г., показав сильные продажи, очень хороший рост EBITDA и чистой прибыли, а также закончила последний капиталоемкий проект. Компания остается хорошо диверсифицированной – 37% выручки приходится на девелоперское направление, 32% – на строительство и еще треть – на строительные материалы. Чистый долг ЛСР в течение прошлого года увеличился на 1,78 млрд руб. до 35,5 млрд руб.

«Сбербанк CIB»

В I квартале 2013 г. компания передала покупателям 85 000 кв. м жилья, что составляет четверть прогнозного объема (всего 340 000 кв. м) за весь год. Таким образом, план компании по признанию примерно $900 млн в выручке от девелоперской деятельности и $2,3 млрд в консолидированной выручке по итогам 2013 г. вполне может реализоваться, отмечают аналитики «Сбербанк CIB». А вот на продажах строительных материалов, в частности песка и гранитного щебня, сказалось сокращение объемов строительства, вызванное тем, что минувшая зима в России была одной из самых холодных и снежных за последние годы, добавляют они, но рекомендуют «покупать» глобальные депозитарные расписки (GDR) ЛСР c целевой ценой $10,61 за расписку.

Вчера на Лондонской фондовой бирже (LSE) GDR LSR подешевели на 1,1% до $4,3 за бумагу.