Два миноритария для «Ростелекома»
У «Ростелекома» скоро появятся новые акционеры. Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) вместе с Deutsche Вank приобретут миноритарный пакет оператора за $250 млн
РФПИ и Deutsche Bank, скорее всего, купят обыкновенные акции, так как фонду прямых инвестиций в первую очередь интересны инвестиции в капитал компании, говорит аналитик БКС Анна Курбатова. Если бумаги будут приобретаться по рыночной стоимости, то партнеры смогут рассчитывать на пакет, составляющий 3,3% – три четверти от «казначейских бумаг», уже имеющихся у оператора, заключает аналитик. Опираться на прежние оценки акций при подсчете их стоимости нельзя, считает Курбатова, так как с тех пор в компании произошли фундаментальные изменения, да и рыночная ситуация изменилась.-
ОАО «Ростелеком»
Универсальный оператор связи. Акционеры: «Связьинвест» (45,3% голосующих акций), Росимущество (7,4%), «Мобител» (4,6%), ВЭБ (2,4%), «Маршал капитал» Константина Малофеева (10,7%). Капитализация – 281,7 млрд руб. финансовые показатели (МСФО, 2012 г.): выручка – 312,3 млрд руб., pчистая прибыль – 35,24 млрд руб.
РФПИ вместе «с одним из ведущих финансовых институтов» запланировал первый транш инвестиций в «Ростелеком», рассказал «Ведомостям» один из участников сделки. Партнеры выкупят часть казначейских акций оператора на $250 млн. Это подтвердил гендиректор управляющей компании РФПИ Кирилл Дмитриев. Документ, фиксирующий условия сделки, уже подписан, уточнил он. Теперь сделку должен одобрить «Ростелеком».
Президент «Ростелекома» Сергей Калугин информацию о готовящейся сделке подтвердил: компании приятно, что ею заинтересовались «уважаемые и авторитетные инвесторы». Для «Ростелекома» это позитивный сигнал, означающий, что рынок верит в перспективы компании и поддерживает управленческую команду, считает Калугин.
Партнера РФПИ ни Калугин, ни Дмитриев не раскрывают. Это Deutsсhe Bank, слышал собеседник «Ведомостей» в совете директоров «Ростелекома» и подтвердил источник в самой компании. Официальные представители «Ростелекома» и Deutsche Bank отказались от комментариев.
Размер пакета, который окажется в собственности РФПИ и Deutsсhe Bank, не раскрывается. Близкий к «Ростелекому» источник говорит, что стоимость акций компании будет рассчитываться по специальной формуле. Речь идет о схеме profit sharing, знает один из акционеров «Ростелекома». Бумаги будут выкуплены по рыночной стоимости, но в соглашении зафиксировано несколько временных «реперных точек»: по истечении определенных сроков, если акции будут расти в цене, РФПИ должен будет доплатить компании возникшую разницу.
О возможной продаже бумаг «Ростелекома», принадлежащих его 100%-ной «дочке» «Мобител», Калугин говорил около двух месяцев назад. Сейчас на балансе «Мобитела» находится 4,64% обыкновенных и 12,5% привилегированных акций «Ростелекома». «Мобител» получил эти бумаги в 2010 г., когда семь межрегиональных компаний связи (бывшие «дочки» «Связьинвеста», впоследствии присоединенные к «Ростелекому») передали ему бумаги, выкупленные у не согласных с реформой миноритариев. Еще 3,86% обыкновенных акций «Мобител» приобрел в 2012 г. у фондов Renaissance Securities (Cyprus) Ltd. и VTB Capital plc. (те, по сведениям источников «Ведомостей», выкупили бумаги у Сулеймана Керимова): тогда компания заплатила за каждую бумагу по 167 руб.
Акции приобретались на заемные средства, а «Ростелеком» заинтересован в том, чтобы избавляться от лишних кредитов, объяснял Калугин. Поэтому, по его мнению, правильнее было бы продать эти квазиказначейские бумаги и на вырученные средства погасить часть долга. Правда, вопрос в цене, оговорился он: продажа возможна, только когда бумаги будут стоить «существенно больше», чем сейчас. По итогам вчерашних торгов стоимость одной обыкновенной бумаги «Ростелекома» составила 89,66 руб.