«Совкомфлот» причалит в Нью-Йорке

Основной площадкой для IPO на 25% акций «Совкомфлота» станет Нью-Йоркская биржа (NYSE), рассказали «Ведомостям» несколько близких к совету директоров госкомпании источников. Это предложили менеджмент пароходства и отобранный правительством организатор размещения Deutsche Bank, уточняет один из них. По словам собеседника «Ведомостей», первый вице-премьер Игорь Шувалов и Росимущество идею с размещением на Нью-Йоркской бирже поддержали. «Именно в Нью-Йорке торгуется большинство судоходных компаний и самый большой спрос на подобные бумаги», – объясняет он (см. врез). Вопрос с выбором площадок для IPO «Совкомфлота» будет еще раз решен перед размещением, оговаривается другой собеседник «Ведомостей».

Нью-Йорк действительно оптимальный выбор для IPO судоходной компании. Там государство может получить наибольшую премию с учетом затянувшегося кризиса на рынке морских перевозок нефти и нефтепродуктов, соглашается аналитик Raiffeisenbank Константин Юминов. Ставки фрахта танкеров из-за переизбытка судов на рынке в 2008 г. упали в 2 раза до $25 000–50 000 в день и до сих пор не достигли докризисного уровня. Но с 2010 г. наблюдается рост ставок фрахта на газовозы. А у «Совкомфлота» 10 судов такого типа. Кризис на танкерном рынке отразился и на финансовых результатах пароходства: в I квартале этого года его выручка упала на 6,4% до $201,8 млн, чистая прибыль – на 95,6% до $2 млн, EBITDA – на 30% до $93,1 млн. Правительство за год снизило и оценку «Совкомфлота». Летом прошлого года тогда еще министр экономического развития Андрей Белоусов оценивал 25% пароходства в 25–27 млрд руб. (100–108 млрд руб. за всю компанию). Но весной этого года Минэкономразвития понизило оценку приватизируемого пакета до 10,6 млрд руб. (42,2 млрд руб. за всю компанию).

«Велика вероятность, что какую-то часть «Совкомфлоту» придется разместить на ММВБ», – отмечает федеральный чиновник. О том, что приватизационные сделки должны проходить в Москве, неоднократно говорил президент Владимир Путин. «Приватизацию госактивов проведем именно на отечественных финансовых площадках», – заявил он во время Петербургского экономического форума. По его словам, это один из шагов в развитии фондового рынка в России. Впрочем, Путин же говорил, что государство намерено продавать активы «по действительно выгодным, справедливым ценам». Весной на Московской бирже разместил свои акции ВТБ на $3,3 млрд, осенью там планируется продать 14% акций «Алросы». Но менеджмент «Совкомфлота» против размещения части акций в Москве: размещаться придется с потерей в доходности, говорит один из собеседников.

Представители Шувалова, Росимущества и «Совкомфлота» от комментариев отказались.

Продажа 25% акций «Совкомфлота» значится в действующей программе приватизации (до 2013 г. включительно). При этом половину продаваемого пакета должна составить госдоля. А оставшиеся акции продаст сама компания, говорили ранее источники «Ведомостей».

Но когда состоится сделка, собеседники «Ведомостей» сказать не могут. Решения на этот счет еще нет. «Мы не спешим. Компания готова к размещению, смотрим за «окнами», за возможностью это сделать, – цитировал в мае «Интерфакс» руководителя Росимущества Ольгу Дергунову. – Рынки реально сейчас крайне плохие для размещения транспортных компаний». Ранее источники «Ведомостей» в федеральных ведомствах говорили, что продажа блокпакета «Совкомфлота» в 2013 г. не состоится. До конца 2016 г. правительство рассчитывает продать 74,9% «Совкомфлота» (ранее планировалось, что государство полностью выйдет из капитала компании).