Тиньков открывает кошелек

Сегодня начинается роуд-шоу первичного размещения глобальных депозитарных расписок ТКС-банка в Лондоне, на котором он планирует привлечь $750 млн. Из них банк претендует на $150-200 млн, остальное достанется акционерам. В какой пропорции, выяснить не удалось, среди акционеров Тиньков (61%), Vostok Nafta (13,32%), Goldman Sachs (12,41%), Baring Vostok (8%). Цена акций будет определена 25 октября, весь банк оценен в $2,5-3 млрд.

Олег Тиньков будет получать 2% его чистой прибыли за эксклюзивное использование банком бренда «Тинькофф». Об этом говорится в отчете Morgan Stanley (организатор IPO), который цитирует «Прайм». За 2012 г. банк уже выплатил Тинькову $2,4 млн роялти. В ближайшие три года Тиньков получит еще $17,6 млн, что будет стоить ТКС-банку 35 базисных пунктов достаточности капитала. По расчетам Morgan Stanley, в 2013 г. ТКС-банк заработает $173 млн прибыли, в 2014 г. - $256 млн, в 2015 г. - $330 млн, в 2016 г. - $412 млн. В первом полугодии 2013 г. банк заработал $79 млн чистой прибыли. Кредитный портфель ТКС-банка на конец июня достиг $1,95 млрд, банк выпустил более 3,5 млн кредитных карт. Розничных депозитов в банке - $997 млн.

В IV квартале ТКС-банк представит новый продукт - электронный кошелек (e-wallet), следует из отчета. До сих пор ТКС-банк специализировался только на кредитках. Рынок электронных платежей растет, а наличные с карт снимают реже, отмечено в отчете. По собственной оценке ТКС-банка, в июне 2013 г. его доля на рынке кредиток составляла 7,7%. По оценке Frank Research Group, в июне доля банка была 7%, а в августе - 6,8% (уступает только Сбербанку и «Русскому стандарту»). ТКС-банк все же больше интернет-компания, поэтому логично со стороны руководства развивать этот рынок, говорит предправления СДМ-банка Максим Солнцев: «Рынок электронных платежей будет расти, и вопрос в том, кто сможет соединить интернет-услуги с банковскими».

Инвесторам ТКС-банка не стоит ждать дивидендов до 2016 г., полагает Morgan Stanley. Банк обещает платить дивиденды, если текущий и прогнозируемый норматив достаточности капитала (Н1) будет на 2-4% выше максимального уровня ковенантов, говорится в отчете. Сейчас самый высокий ковенант устанавливает для ТКС Н1 в 13% (данные аналитика Газпромбанка Юрия Тулинова), это значит, что банк может начать выплачивать дивиденды при 15-17%. Такого уровня Н1 ТКС-банк достигнет лишь в 2016 г., полагает Morgan Stanley. Российские банки не очень любят выплачивать дивиденды, за исключением «Русского стандарта» и ХКФ-банка, говорит Тулинов. Он не припомнит, чтобы российские банки завязывали выплаты на Н1: «Банк быстро растет, поэтому логично вкладывать прибыль в развитие».