ЧУК и ГУК без денег

Накопительные взносы за 2013 г., не переданные Пенсионным фондом (ПФР) в НПФ и управляющие компании (УК), останутся у ПФР, следует из внесенного в Госдуму правительственного законопроекта (о праве выбора размера взноса - 0 или 6%). Внешэкономбанк этих денег не получит, подтверждает чиновник Минфина, но он в них и не заинтересован, так как это краткосрочные ресурсы. Человек, близкий к госкорпорации, с этим согласен. Средства поступят на депозиты, говорит чиновник Минфина.

Речь идет примерно о 250 млрд руб. взносов за второе полугодие: средства за I квартал ПФР уже передал в НПФ и УК, за II квартал должен передать до конца года, сообщил сотрудник ПФР. Взносы за второе полугодие 2013 г. должны впоследствии вернуться на счета граждан. Самостоятельно инвестировать эти средства ПФР согласно законодательству может либо на депозиты банков, либо в спецвыпуски облигаций Минфина сроком до года.

Во втором случае ПФР вправе привлечь к размещению государственную управляющую компанию (ГУК) - Внешэкономбанк, но правила инвестирования от этого не изменятся: это короткие деньги, и их надо будет быстро вернуть в НПФ, прошедшие проверку. Законопроект оставляет возможность разморозить и часть накопительных взносов за 2014 г., которые правительство по умолчанию решило направить на выплаты текущих пенсий. Вступив в систему гарантирования в 2014 г., НПФ начнет получать взносы - не за весь год, а за оставшийся от него период, т. е. за один-два квартала (взносы разносятся по счетам на квартальной основе). Сэкономленные на «пенсионном маневре» и поступившие в резерв бюджета 244 млрд руб. не расписаны на конкретные расходы, из этих денег и можно впоследствии возвращать часть взносов за 2014 г., считает чиновник Минфина.

Управляющие компании в отличие от пенсионных фондов в систему гарантирования не вступают - она создается для НПФ и ПФР, которые отвечают за сохранность накоплений собственным имуществом и взносами в общую копилку - Агентство по страхованию вкладов. В сентябре ПФР завершил перезаключение договоров с УК. А ФСФР и ЦБ «всесторонне проанализировали финансово-экономическое состояние, итоговые и промежуточные показатели за весь период действия договоров доверительного управления всех управляющих компаний на предмет их соответствия законодательно установленным требованиям», говорится в сообщении ПФР. Из 51 УК шесть отказались продлевать договор, еще 11 фильтр не прошли. Остальные 34 к работе с пенсионными накоплениями признаны годными. Но все равно их не получат. Как объяснял замминистра финансов Алексей Моисеев, все должны быть в равных условиях: «Чтобы не получилось, что граждане, которые выбрали частные управляющие компании, получали какие-то преференции».

Теперь правительство должно решить дилемму: как и когда с точки зрения «равных условий» начать разморозку накоплений в частных управляющих компаниях (ЧУК) и ВЭБе. Оснований блокировать поступление накопительных взносов в 2014 г. в УК не предусмотрено даже в наспех составленных поправках. Закон отсылает к требованиям ЦБ, соответствие которым 34 компаний только что подтверждено. Поэтому решили придумать новые, говорят чиновники ПФР и Минфина. Придумывать будет ЦБ. Норма закона сформулирована так, что, несмотря на все заключенные договоры, ЦБ в любой момент может предъявить к УК новые требования, поясняет один из собеседников «Ведомостей».

Управляющие сами гадают, как еще их можно проверить, говорит президент Национальной лиги управляющих Дмитрий Александров: «Критерии проверки не написаны, что это будет - непонятно». Проверять УК можно в привязке к проверке НПФ, но так как одна УК может работать с десятком НПФ, то 10 раз к одной и той же УК обращаться бессмысленно. Либо придумать какие-то новые квалификационные требования к самим УК.

В частные управляющие компании передали накопления 550 000 человек, общая сумма - 34,3 млрд руб. (на 30 июня 2013 г.). Под управлением ВЭБа находится 1,7 трлн руб. пенсионных накоплений, из них 300 млрд подлежат передаче в НПФ - это деньги «проснувшихся» молчунов, написавших заявления о переводе в этом году. Эти средства также краткосрочные: НПФ теоретически могут быстро пройти проверку, и тогда ВЭБу нужно передавать им накопления. Поэтому накопленное «разбуженными» молчунами ВЭБ инвестирует в краткосрочные депозиты. Из-за этого потеряет в доходности весь портфель, т. е. в проигрыше окажутся и бывшие, и оставшиеся молчуны, сообщал ранее директор департамента ВЭБа Александр Попов: доходность депозитов - 5-5,5% против средних 7% по инвестиционному портфелю ВЭБа.

Размещение на депозитах примерно 550 млрд руб. (взносы за второе полугодие 2013 г. и подлежащие передаче из ВЭБа накопления «разбуженных» молчунов) может вызвать проблему переизбытка средств, не исключено, что часть денег может быть вложена в другие специнструменты, хотя пока это не обсуждается, говорит чиновник Минфина. При прочих равных такой приток наличных должен облегчить ЦБ задачу по борьбе со структурным дефицитом ликвидности, снизив потребность в рефинансировании, рассуждает Александр Морозов из HSBC, если же операция окажется не разовой, то у ЦБ возникнут проблемы с управлением денежной массой и инфляцией.