Этап Малофеева завершен

О сделке в пятницу вечером после закрытия биржи сообщил сам «Ростелеком»: 7,45% обыкновенных своих акций он приобрел за 25,2 млрд руб. у Газпромбанка (126,7 руб. за одну акцию). Торги в пятницу закрылись на отметке 117 руб.

Газпромбанк владел бумагами через офшорный фонд Universal Telecom Investments Strategies - неголосующие погашаемые акции (аналог паев) в фонде принадлежали Константину Малофееву, так что именно он был фактическим акционером.

Покупателем выступила 100%-ная «дочка» «Ростелекома» - «Мобител», который уже владеет небольшим пакетом бумаг оператора. После сделки на балансе «Мобитела» будет 9,38% обыкновенных и 12,5% привилегированных акций «Ростелекома».

Первого ноября совет директоров «Ростелекома» как раз одобрил выдачу «Мобителу» займа на 17 млрд руб. Совет проходил в заочной форме, в документах к нему в целях предотвращения утечки информации ничего не значилось, но директора были заранее извещены о том, что часть денег пойдет на покупку бумаг у Малофеева, рассказывают трое из них. В том числе сделка обсуждалась на комитете по стратегии. Основная цель компании - при помощи этой сделки улучшить структуру акционеров: при наличии миноритария, имевшего отношение к предыдущему менеджменту, оператору было трудно добиться выхода на западные биржи, рассказывают собеседники «Ведомостей».

В официальном сообщении «Ростелекома» приводятся слова его президента Сергея Калугина: «Данная сделка завершает определенный этап в истории компании».

Представитель «Ростелекома» Андрей Поляков говорит, что значительная часть средств, которые использовал «Мобител» в сделке, была получена от продажи ЗПИФа - это 10,5 млрд руб. Еще 7,67 млрд руб. «Мобител» получил от РФПИ и Deutsche Bank, продав им часть принадлежавших ранее бумаг - 2,7% акций «Ростелекома». Кстати, цена одной акции для сделки будет установлена на уровне биржевых котировок на момент продажи, но не более 110,5 руб. за бумагу.

Неголосующие погашаемые акции офшорного фонда Universal Telecom Investments Strategies Малофеев приобрел в 2010 г. До этого фонд скупал на рынке бумаги межрегиональных компаний «Связьинвеста», которые впоследствии были присоединены к «Ростелекому». Средства на покупку «Маршал капитал» Малофеева занял у Газпромбанка под залог 10,7% «Ростелекома». Размер этого займа до сих пор неизвестен.

В марте 2013 г. «Маршал» почти расстался со своим пакетом, договорившись о сделке с Аркадием Ротенбергом. Если бы сделка состоялась, то за каждую бумагу Малофеев получил бы по 150 руб. (или $1,55 млрд за весь пакет). Но она сорвалась: по версии людей, близких к обеим сторонам, Малофеев захотел за свой пакет больше. На прошедшем собрании акционеров ни один из кандидатов от Малофеева не прошел в совет оператора, и часть своего пакета (3,48%) Малофеев продал в то время, когда производился выкуп у акционеров, не согласившихся с объединением «Ростелекома» и «Связьинвеста». За каждую обыкновенную акцию Малофеев тогда получил по 136,05 руб.

Аналогичным образом в прошлом году «Ростелеком» выкупил 7% бумаг у другого крупного миноритария «Ростелекома» - гендиректора «Связьинвеста» Евгения Юрченко. Правда, сделка не была прямой. Юрченко сначала продал свои акции Сулейману Керимову, сообщалось, что цена составила 150 руб. за штуку, но уже через два месяца Керимов перепродал их «Ростелекому» по 167 руб.

В сообщении «Ростелекома» говорится, что полученные [от Малофеева] акции могут быть использованы в различных транзакциях, включая сделки на рынках капитала, направленных на диверсификацию инвесторской базы. Собеседники «Ведомостей», близкие к компании, говорят, что «Ростелеком» рассматривает вариант проведения вторичного размещения уже в следующем году. Однако перед этим акционеры «Ростелекома» со стороны государства должны одобрить его приватизацию.

Сотрудник крупного инвестбанка слышал, что Росимущество намерено в декабре объявить конкурс на привлечение консультантов для проведения приватизации оператора: очевидно, что к этому времени ведомство надеется согласовать приватизацию с правительством. Представитель Росимущества эту информацию не комментирует.

Представитель Константина Малофеева лишь подтвердил факт сделки, отказавшись от дальнейших комментариев. Представители Газпромбанка не ответили на запрос «Ведомостей».

Не очень понятно, почему Малофееву заплатили премию к его бумагам, - скоро «Ростелеком» объявит выкуп акций у миноритариев, не согласных с выделением его сотовых активов, говорит Евгений Голосной из ИФК «Метрополь», и цена выкупа составит, по слухам, 123 руб. С другой стороны, то, что акции Малофеева уже приобретены, - хороший знак для других миноритариев, полагает он: у них больше шансов поучаствовать в выкупе, ведь крупнейший акционер уже не будет предъявлять бумаг, а компания может выкупить их на сумму только 10% от чистых активов.