«М.видео» не торопится в сеть
Выручка «М.видео» резко замедлила рост в 2013 г., а доля онлайн-продаж росла медленнее, чем у конкурентов. Скромный рост интернет-продаж может оказаться стратегическим риском для лидера рынка, предупреждают аналитики
«М.видео» в пятницу опубликовала неаудированные результаты 2013 г.: рост выручки замедлился до 11% (175,058 млрд руб. с НДС) с 20% в 2012 г. Консенсус-прогноз Bloomberg предполагал рост на 16%. Продажи сопоставимых магазинов (работающих больше года) прибавили 1%.
Замедление «в значительной мере обусловлено вялостью рынка в IV квартале прошлого года», приводится в отчете объяснение президента «М.видео» Александра Тынкована. В IV квартале рост продаж затормозился до 8%, а выручка сопоставимых магазинов ушла в минус на 1,8%. «Потребительская активность снизилась, особенно в регионах, хотя Москва и Санкт-Петербург показали стабильный рост», - утверждает ритейлер.
Крупнейший конкурент «М.видео» - «Эльдорадо» результаты еще не публиковало. По сравнению с 2012 г. рост выручки «Эльдорадо» замедлился «незначительно», говорила ранее «Прайму» вице-президент розничной сети Соня Долежелова. В 2012 г. продажи ритейлера выросли на 15% до 112,4 млрд руб. с НДС (неаудированные данные).
«Основной рост выручки в прошлом году дало развитие онлайн-канала и интернет-гипермаркетов (этот формат сочетает традиционный магазин электроники и пункт выдачи онлайн-магазина. - «Ведомости»)», - говорит руководитель аналитического отдела «Эльдорадо» Елена Жукова. На интернет у «Эльдорадо» приходится около 9% всей выручки от продаж, а к августу 2013 г. эта доля достигала 13%, сообщал ранее ритейлер. В 2012 г. на долю интернет-продаж у «Эльдорадо» приходилось 3,5% выручки, или около 3 млрд руб., вспоминает гендиректор «Infoline-аналитики» Михаил Бурмистров. По итогам 2013 г. доля интернет-продаж у этой сети превысит 10%, прогнозирует он.
У «М.видео» этот показатель заметно ниже: в прошлом году онлайн-продажи выросли более чем на треть и достигли 3,4% выручки (5,9 млрд руб. с НДС) против 2,8% в 2012 г. (4,4 млрд руб.). «Хотя рост впечатляет, он не помогает наращивать выручку», - отмечает в обзоре Мария Колбина из «ВТБ капитала».
При этом «Эльдорадо», в прошлые годы обгонявшее «М.видео» по количеству торговых площадей, к началу 2014 г. их сократило и приблизилось к конкуренту. За год торговая площадь «Эльдорадо» сократилась на 5% до 604 580 кв. м, сообщила Жукова. Площади «М.видео» выросли за год на 8,5% до 582 500 кв. м (открыто 40 новых магазинов), а в этом году ритейлер собирается открыть еще 30 гипермаркетов.
«Эльдорадо» сокращало площади магазинов, параллельно открывая не гипермаркеты, а гораздо более компактные пункты выдачи интернет-магазинов, объясняет Жукова. «Компания будет продолжать политику оптимизации торговой площади розничных магазинов, а открывающиеся интернет-гипермаркеты будут иметь меньшую торговую площадь по сравнению с розничными магазинами: основная площадь в таких магазинах отводится под склад», - сказала Жукова.
«В следующие 2-3 года можно ожидать масштабного перераспределения продаж между онлайном и офлайном», - ожидает Бурмистров. При этом если еще недавно основным конкурентом «М.видео» было лишь «Эльдорадо» (и Media Markt в крупных городах), то сейчас у «М.видео» сразу несколько мощных соперников: сеть магазинов DNS и два мультиканальных игрока - «Юлмарт» и «Ситилинк», говорит Бурмистров. Эти игроки заходят в города, где до сих пор нет «М.видео» или «Эльдорадо», что дает им быстрый рост выручки, объясняет он. При этом у DNS оборот интернет-магазина превышает, по данным аналитика, 1 млрд руб. в месяц.
«Отставание по скорости роста онлайн-продаж - главный стратегический риск и большой вызов для «М.видео»: включится ли сеть в эту гонку или останется позади», - считает Бурмистров. Оптимизация физических магазинов, безусловно, нужна: у больших магазинов высоки издержки на аренду, персонал, отмечает старший аналитик Райффайзенбанка Наталья Колупаева. «Но нельзя забывать, что большая витрина важна для покупателя и в том числе может конвертироваться в онлайн-продажи», - добавляет она. Поэтому, продолжает она, важно занять рынок, чтобы не оставить пространства для конкурентов, параллельно развивая интернет-продажи.
По данным Morgan Stanley, в 2012 г. российский рынок электронной коммерции достиг $12 млрд, или 1,9% от общего оборота розничной торговли. К 2015 г., согласно прогнозу банка, доля вырастет до 4,5%. Если обороты российского онлайн-ритейла показывают двузначные темпы роста, то традиционная розница стагнирует: по прогнозу Минэкономразвития, за 2013 г. обороты российской розничной торговли вырастут лишь на 3,8% против 6,3% за 2012 г.