«Роснефть» собирает акции

В марте 2013 г. «Роснефть» завершила приобретение ТНК-ВР. В ноябре госкомпания опубликовала добровольное предложение: цена обыкновенной акции составила 67 руб., привилегированной - 55 руб., т. е. на выкуп всех миноритарных пакетов (15,3%) «Роснефть» может потратить 153,3 млрд руб. Управляющий директор Templeton Emerging Markets Group Марк Мобиус (фонд являлся миноритарием) был не согласен с ценой, полагая, что она должна быть выше. Но убедить президента «Роснефти» Игоря Сечина в этом не удалось. В ноябре Мобиус сообщил «Ведомостям», что продал пакет: «Мы продали на рынке. Я рад, что в итоге мы получили прибыль на инвестицию в ТНК-ВР».

Из более чем 13 000 миноритарных акционеров «РН холдинга» офертой «Роснефти» воспользовались более 50%, включая крупные инвестиционные фонды, сообщил источник «Интерфакса» в госкомпании и подтвердил собеседник «Ведомостей» в компании. Размер доли миноритарных акционеров, которые приняли оферту, представитель «Роснефти» не раскрывает, отмечая лишь, что активность с их стороны была высокой.

Предъявленные к выкупу акции будут зачислены на счет «Роснефти» с 21 января по 4 февраля, бумаги будут оплачены не позднее 19 февраля, говорится в пресс-релизе компании.

Всего по оферте «Роснефть» готова была купить 15,3% акций «РН холдинга». После приобретения ТНК-ВР 94,67% уставного капитала «РН холдинга» принадлежало структуре «Роснефти» Novy Investments, остальное - миноритариям. В финансовой отчетности по МСФО за девять месяцев 2013 г. госкомпания сообщила, что продала 9,989% акций «РН холдинга» не аффилированным с ней третьим лицам за 97 млрд руб. Доля Novy Investments в капитале «РН холдинга» сократилась до 84,67%, говорится в отчете структуры по РСБУ за III квартал.

Если по результатам этой оферты «Роснефть» вместе со своими аффилированными лицами станет владельцем более 95% капитала «РН холдинга», она может выкупить оставшиеся акции по принудительной оферте, напоминает руководитель группы корпоративной практики Goltsblat BLP Антон Панченков. Если свои бумаги решат продать «неаффилированные третьи лица», то нужно, чтобы условия «Роснефти» приняли владельцы еще 0,341% капитала «РН холдинга». Если загадочный покупатель воспользуется офертой «Роснефти», то заработает 3,4 млрд руб., подсчитал содиректор «Инвесткафе» Григорий Бирг. «У них есть мотивация предъявить акции к выкупу», - резюмирует он. Добрать еще 0,341% проблемой не будет, считает аналитик.

Представитель «Роснефти» отметил, что несколько сотен человек воспользовались возможностью обменять акции «РН холдинга» на акции «Роснефти» в упрощенном порядке. Этот механизм - не конвертация и предполагает, что ветераны нефтяной отрасли могли продать свои акции «РН холдинга», а затем сразу приобрести бумаги «Роснефти». «За последние месяцы поменялось много держателей акций «РН холдинга». Многие не стали ждать оферты и продавали акции на рынке», - рассказывает менеджер крупного инвестфонда. «На оферту могли согласиться акционеры, которые приобрели акции по ценам ниже тех, по которым проводился выкуп. Акции «РН холдинга» долгое время стоили крайне дешево из-за изменений в дивидендной политике и высказываний со стороны представителей «Роснефти» о том, что обязательств перед миноритариями у компании нет. Таким образом, выкуп был спекулятивной идеей в акциях компании», - добавляет Бирг. Представители миноритариев «РН холдинга» - Norges Bank, East Capital - от комментариев отказались. Получить комментарии у представителей SEB, Amundi, UCP, Prosperity Capital Management не удалось.