«Эльдорадо» для двоих

В конце прошлого года была прекращена сделка по объединению «Эльдорадо» и «М.видео»: стороны не договорились «по существенным параметрам сделки», говорил тогда представитель «М.видео» (предполагалось, что эта сеть будет покупателем). Однако источник, близкий к «Эльдорадо», говорил, что сделка могла быть структурирована как покупка компании «М.видео» группой инвесторов во главе со Шмейцем. Кроме него в консорциум инвесторов должны были войти Emma Capital (интересы этой компании представлял Шмейц), ФК «Открытие» и группа ИСТ, утверждал источник, близкий к одной из сторон сделки. Тогда упомянутые возможные инвесторы не комментировали это.

Компания Emma Capital Иржи Шмейца приобретет долю в одном из крупнейших российских ритейлеров бытовой техники и электроники «Эльдорадо», говорится в сообщении группы PPF Петера Келлнера, владельца сети. Информации о параметрах сделки в сообщении нет. Их планируется озвучить «в течение нескольких месяцев, после разработки формальной документации».

Шмейц может приобрести у PPF около 20% «Эльдорадо», сделка может быть закрыта через несколько месяцев, знает знакомый Шмейца и Келлнера (речь идет о покупке существующих акций). Несмотря на то что его доля в компании будет меньше доли Келлнера, Шмейц может стать «куратором» «Эльдорадо», говорит собеседник «Ведомостей», т. е. станет следить за развитием проекта от имени акционеров, поскольку он активно занимался делами розничной сети с момента, когда PPF купила этот актив, и отвечал за российский бизнес этой группы. Похожая конфигурация у партнеров в банке Home Credit, напоминает собеседник газеты: у Шмейца миноритарный пакет в банковской группе, но он управляет ею от лица акционеров.

«Эльдорадо» - крупнейший по числу магазинов розничный продавец бытовой техники и электроники в России. На начало 2014 г. сеть состояла более чем из 500 магазинов (в том числе гипермаркетов и пунктов выдачи интернет-заказов). По данным «Infoline-аналитики», по итогам 2012 г. «Эльдорадо» занимало около 8,6% рынка электроники и бытовой техники, уступая лишь «М.видео» с 12,1% рынка.

Гендиректор агентства «Infoline-аналитика» Михаил Бурмистров оценивает «Эльдорадо» в 27-29 млрд руб. без учета долга, или в 15-17 млрд руб. с учетом долга. Исходя из этой оценки 20%-ная доля в ритейлере может стоить около 5,4-5,8 млрд руб. 100% российского ритейлера суммарно стоили группе PPF $550 млн (около 15,7 млрд руб. на август 2011 г., когда завершилась консолидация актива, по среднему номинальному курсу ЦБ), говорилось в ее отчетности.

PPF продажа доли может помочь несколько снизить риски (поскольку российский рынок высококонкурентен и к тому же может серьезно просесть по итогам 2014 г.) и капитализировать часть стоимости актива по результатам довольно удачного 2013 года, рассуждает Бурмистров. Выручка «Эльдорадо» за прошлый год могла, по его оценкам, составить около 106 млрд руб. (+11,2% к 2012 г.).

Emma Capital получит право назначить своего представителя на руководящую должность в сети. Новым гендиректором «Эльдорадо» станет Ондржей Фридрих, который заменит Игоря Долежела. Фридрих был партнером в консалтинговой компании «Адастра», которая консультировала, в частности, некоторые компании группы PPF, говорится в сообщении PPF.

Партнеры по-прежнему активно следят за российским рынком, а Шмейц верит в рынок непродовольственного ритейла, говорит знакомый бизнесменов. Есть интерес к укрупнению «Эльдорадо» за счет слияния с кем-то из конкурентов и история с неудавшейся сделкой с «М.видео», вполне возможно, еще не закончена, резюмирует собеседник «Ведомостей». Представитель «М.видео» заявил, что на данный момент компания не рассматривает возможности сделки с «Эльдорадо».