Год на сделку

ХКФ-банк в отличие от «Пойдем!» сделку по секьюритизации портфеля потребкредитов смог сделать публичной. В августе прошлого года банк зарегистрировал проспект облигаций, а в ноябре закрыл сделку. Банк разместил облигации на 5 млрд руб. со ставкой купона на первые три года 8,25%. Представитель ХКФ-банка говорит, что 65% выпуска купили банки, а 35% - управляющие компании.

Сделку по секьюритизации портфеля потребительских кредитов «Пойдем!» начал в ноябре 2012 г. Предполагалось, что голландская SPV банка - Life Consumer Finance B. V. эмитирует рублевые облигации на 3,2 млрд руб., обеспеченные потребкредитами. Срок закрытия книги заявок переносился вплоть до осени 2013 г. Не было большого спроса и не устраивала доходность, объясняла в июле предправления «Пойдем!» Наталья Столповских, надеясь, что разместить бумаги удастся осенью. Но сделка так и не была завершена, говорит руководитель департамента по работе на финансовых рынках одного из банков.

«Пойдем!» переформатировал сделку, знает он. Представитель «Пойдем!» подтверждает, что речь идет уже о другой сделке - непубличной, не предполагающей размещения бумаг.

У банка был зарегистрирован проспект облигаций, по которому предполагалось размещение на Московской бирже от иностранного эмитента (голландской SPV), говорит руководитель департамента по работе на финансовых рынках одного из банков. Банк покупателей не нашел: иностранный эмитент не дает возможности инвестировать пенсионные накопления в выпущенные им бумаги, а наличие только одного рейтинга инвестиционного уровня (от S&P) увеличивает нагрузку на капитал банков (активы, взвешенные с учетом риска) минимум в 1,5 раза.

ХКФ-банку удалась секьюритизация из-за того, что она проходила через два юрлица, говорит директор департамента по работе на финансовых рынках одного из банков: российская компания-эмитент «ХК финанс» разместила облигации и за счет полученных средств предоставила заем компании - покупателю портфеля, голландской Eurorussia Structured Finance No. 3 B. V. То, что эмитент российский, и наличие двух международных рейтингов позволило снизить давление бумаг на капитал банка до менее 50%.