Остров инвестиций

Спрос на профессиональные услуги Кипра, финансовые и юридические, оказался очень устойчив к кризису, подтверждает руководитель налоговой практики PwC на Кипре Костас Маврокордатос, и сейчас сопоставим с уровнями прошлых лет. Маврокордатос объясняет, что пострадали клиенты всего двух банков, остальных кризис не затронул.

За три квартала прошлого года с Кипра в Россию было инвестировано $12,9 млрд, следует из статистики ЦБ (учитывает вложения в капитал, долговые инструменты, реинвестирование полученных доходов). Примерно те же суммы приходили с Кипра в прошлые годы, но не за три квартала, а за целый год (см. график). В 2012 г. был резкий спад инвестиций с Кипра, а 2013 год может стать годом самого крупного притока - больше было только в 2008 г.

Когда в начале 2013 г. кипрские власти решились провести «стрижку депозитов» в двух крупнейших банках (см. врез), все думали, что Кипр поставил на себе крест как на финансовом центре, вспоминает партнер Paragon Advice Group Александр Захаров: доверие было подорвано. Статистика ЦБ показывает всплеск инвестиций с Кипра в I квартале 2013 г., резкий спад во втором и снова рост в третьем. Сейчас трудно сказать, что это значит, рассуждает Захаров: возможно, увеличение инвестиций со стороны кипрских компаний; возможно, это деньги, которые российские граждане забирали с Кипра и спешно возвращали в Россию. Часть денег приходила на депозиты в банках, но часть могла быть переложена в ценные бумаги на российских счетах - это бы отобразилось статистикой ЦБ как инвестиции, допускает Захаров.

Большая часть тех средств не была декларирована в России, поэтому инвесторы, бежавшие с Кипра, переводили их не в Россию, а сразу в другие юрисдикции, возражает менеджер Deloitte Александр Синицын: приток с Кипра в статистике ЦБ - это именно инвестиции и они правда выросли.

Уже тогда было понятно, что замораживание банковских счетов никаким инвестиционным схемам на Кипре не угрожает, вспоминает Захаров: умные инвесторы никогда и не хранили там деньги, на острове располагалась компания-пустышка, которая держала средства в надежных странах. Но в первые дни была иррациональная паника, в апреле на Кипре было много консультантов из других финансовых юрисдикций - переманивали напуганных клиентов, вспоминает юрист иностранный юридической компании. Ожидалось, что деньги переместятся в Люксембург и Нидерланды, но за три квартала 2013 г. инвестиции из Люксембурга в Россию составили $8,9 млрд, из Нидерландов - $5,7 млрд; в прошлые годы было даже больше, Кипр по-прежнему лидер. После кризиса Кипру не пришлось даже менять цены на услуги, утверждает Маврокордатос. Инвесторы быстро осознали - Кипр незаменим в финансовых схемах, объясняет Захаров.

Инвестиции с Кипра, по сути, инвестиции россиян в свою страну: офшорная компания дает кипрской кредит под 10%, а та передает деньги в Россию под 10,3%; в России процентные платежи освобождены от налога по соглашению об избежании двойного налогообложения, а на Кипре он взимается с разницы между процентными доходами и расходами, т. е. с 0,3%.

Соглашения России с Кипром позволяют снизить налог с 20% до нуля по процентам, с 15 до 5% - по дивидендам, такие условия Россия предоставляет для многих стран, но Кипр идеален как страна для транзита денег, считает Захаров: не облагает налогом входящие дивиденды, не взимает налога при выплате всех процентов, дивидендов и роялти в третьи страны. На Кипре высок налог на прибыль, который не позволяет отнести его к категории офшоров по правилам ОЭСР: составлял 12,5% после кризиса, констатирует Захаров, но с помощью схемы с кредитами этот налог очень легко снизить. К этому добавляется и дешевизна Кипра: в Люксембурге и Нидерландах любая услуга стоит гораздо дороже.

В прошлом году Кипр был исключен из списка офшоров Минфина, так что не все сделки подпадают под контроль ФНС, это еще больше помогло Кипру. Но Минфин понимает, что Кипр по-прежнему используется в схемах, говорили чиновники и угрожали включить Кипр в новый черный список, создаваемый для применения закона об иностранных контролируемых лицах. Это и может снизить спрос россиян на эту юрисдикцию, предупреждают юристы.