Кредиты дорожают

Основным эффектом повышения ставок будет дальнейшее замедление экономики, говорит главный экономист АФК «Система» Евгений Надоршин. Дело не в Сбербанке, указывает он: многие участники рынка уже повысили ставки по кредитам сразу же за аналогичным действием ЦБ, поскольку основной прирост фондирования - и в первую очередь кредитной активности - сейчас осуществляется за счет денег ЦБ. По расчетам Fitch, в марте - апреле банки привлекли от государства более 1,5 трлн руб., по итогам апреля доля государственного фондирования достигла рекордного уровня в 6,4 трлн руб., или 12,6% от обязательств банков, долг перед ЦБ перевалил за 5 трлн руб. Основная причина проблем с ликвидностью - высокий спрос на кредиты со стороны компаний, которым необходимо рефинансировать внешние долги. В то же время рублевые ставки по депозитам непривлекательны из-за давления ЦБ, указывает Надоршин (банки не могут делать их выше более чем на 1,5% от среднего уровня ставок по 10 крупнейшим банкам - 8,7% в третьей декаде мая). Так, например, в апреле банки выдали клиентам 717 млрд руб., а сумели привлечь от них только 51 млрд руб.

Мы надеемся, что нам больше не придется поднимать ставки», - говорил в конце мая зампред правления Сбербанка Максим Полетаев. К тому времени ставки по кредитам компаниям в Сбербанке выросли с начала года в среднем на 1-1,5 процентного пункта. Но надежды банкира не сбылись.

Сбербанк пересмотрел ставки по корпоративным кредитам, рассказали «Ведомостям» несколько его крупных клиентов. «По вновь выдаваемым кредитам ставки больше на 1-2% [годовых] - таков итог недавних переговоров с представителями банка», - сетует представитель одного из них. Рост ставок подтвердили гендиректор «Черкизово» Сергей Михайлов и представитель «Интеко».

Госбанк действительно пересмотрел ставки по новым выдачам корпоративным заемщикам, повышение в среднем составило 1-1,5 п. п. - для некоторых повышение будет еще более значительным, все зависит от отрасли, говорит человек, близкий к наблюдательному совету Cбербанка. Представитель Сбербанка от комментариев отказался.

Госбанк поднимал ставки в несколько этапов, знает руководитель блока корпоративного бизнеса крупного банка: «Было три повышения, каждое - по 0,65 п. п., последнее - несколько дней назад». Кроме того, Сбербанк поднял планку минимальной маржинальности по кредитам примерно на 30%, добавляет он.

С начала года ставки по кредитам компаниям выросли в среднем на 1-1,5 п. п., говорил Полетаев: «Это постепенно происходит в корпоративном сегменте. Мы смотрим на стоимость нашего привлечения и корректируем ставки. В корпоративном сегменте ставки меняются в индивидуальном порядке. Мы подняли ставки малому бизнесу, по крупному бизнесу мы также немного приподнимаем ставки. По рознице, по потребительским кредитам мы, наоборот, немного понизили ставки <...> у нас акция на лето».

Причина увеличения ставок - рост ключевой ставки ЦБ, указывал Полетаев. С марта регулятор повышал ее дважды - совокупно на 2 п. п., сейчас она 7,5% годовых.

Выросли ставки и у других банков, в том числе ВТБ, знает собеседник «Ведомостей» (представитель госбанка это не комментирует).

Это общерыночная тенденция, «МДМ банк» в среднем поднимал ставки привлечения и размещения до 3 п. п. за последние три месяца, говорит зампред правления банка Алексей Чаленко.

На Сбербанк приходится более трети (38,7%) от общего объема кредитования компаний: 9,2 трлн из 23,8 трлн руб. на 1 апреля.

Денежно-кредитная политика оказывает сдерживающее влияние на экономический рост, резюмирует Надоршин: ни дешевых денег, ни стимулов сберегать. В условиях снижения прибыли и удорожания заемных средств запуск новых инвестпроектов становится нерентабелен - соответственно, предприятия отказываются от планов расширения бизнеса, а предназначенные для этого собственные средства (их доля в финансировании инвестиций превышает половину) из-за непривлекательных ставок чаще вкладывают в валюту.

Повышение процентных ставок ЦБ уже привело к ухудшению ситуации с платежеспособностью предприятий, фиксирует ЦМАКП: в I квартале среднемесячные темпы роста просроченной задолженности по кредитам составили 2,4%, тогда как годом ранее были практически равны нулю. Рост риска неплатежеспособности компаний способен придать дополнительный импульс спаду инвестиций, заключают эксперты ЦМАКП. По их расчетам, процентные платежи предприятий обрабатывающей промышленности возросли в 2013 г. до 38% прибыли от продаж с 29% в 2012 г., а двойное повышение ключевой ставки ЦБ приведет к росту этого показателя до 42% - лишь чуть ниже кризисного максимума (47% в 2009 г.).