«Башнефть» ищет инвесторов

Менеджмент «Башнефти» считает целесообразным использовать казначейские акции в размещении, пишут аналитики Газпромбанка по итогам встречи. Сейчас «Башнефти» и ее «дочкам» принадлежит 6,11% в капитале (4,09% обыкновенных акций). Остальное, скорее всего, продаст «Система» - основной акционер «Башнефти», считает замначальника анализа рынка акций «Велес капитала» Василий Танурков.

Похоже, «Башнефть» рассчитывает получить в Лондоне основной спрос, полагает директор АК Small Letters Виталий Крюков. Компания сейчас в большей степени ориентирована на европейский рынок, чем «Газпром» и «Роснефть», которые начали концентрироваться на азиатских рынках. Может ли размещение пройти осенью, зависит от политических событий, в том числе риска введения против России новых санкций из-за событий на Украине, считает Крюков. Но, к счастью, появились признаки стабилизации, отмечает он.

«Башнефть» будет готова провести размещение акций в Лондоне на $1-2 млрд уже в сентябре, сказал президент компании Александр Корсик на дне инвестора в Лондоне, передает Reuters. Но только если рыночная конъюнктура будет для этого подходящей, добавил топ-менеджер. Капитализация «Башнефти» на Московской бирже - около $12 млрд. То есть по текущим котировкам компания может предложить инвесторам более 10%. По данным агентства, для размещения выбраны «Сбербанк CIB», Morgan Stanley и Barclays. Представитель «Башнефти» от дополнительных комментариев отказался.

«До сих пор акции «Башнефти» демонстрировали очень хорошие показатели. Повысить их ликвидность - важная задача в рамках вероятного SPO», - сказал Корсик (цитата по «Интерфаксу»). SPO - это инициатива в первую очередь основного акционера - «Системы», говорит аналитик UBS Константин Черепанов. Размещение позволит привлечь средства, сделать акции нефтяной компании более ликвидными и позитивно скажется на котировках «Системы», добавляет он. В начале июня президент «Системы» Михаил Шамолин не исключал SPO «Башнефти» осенью.

Для SPO «Башнефть» в начале года провела реорганизацию и ликвидировала перекрестную структуру собственности. Прежде АФК «Система» владела 50,1% акций, еще 25,24% принадлежало ЗАО «Система-инвест». В нем у «Системы» был 51%, остальное - у «Башнефти». Эту схему упразднили. Прямая доля АФК в «Башнефти» возросла до 63,16% (71,76% обыкновенных акций), ее 100%-ным «дочкам» «Система-инвест» и «Система-финанс» принадлежит еще 10,78% от уставного капитала (12,64% обыкновенных акций). То есть «Система» сейчас контролирует 84,4% голосующих акций. Остальное - у миноритариев.

У «Башнефти» нет острой необходимости в привлечении средств, отмечает Черепанов. В 2014-2018 гг. капзатраты будут около $8,1 млрд, из них 62% придется на добычу, указано в презентации компании. Основные инвестиции в месторождения им. Требса и Титова уже сделаны и средств хватает, в том числе на выплату самых высоких дивидендов в отрасли, говорит Танурков. За 2013 г. акционеры получат почти 83 млрд руб., или 180% чистой прибыли (дивидендная доходность - 10,8% ). И менеджмент не будет отказываться от такого подхода, отмечают эксперты Газпромбанка.