Долги в обмен на акции

Акционеры Балтинвестбанка выкупили права требования к его должникам на 809,8 млн руб., следует из решения совета директоров от 28 августа. Приобретатели - «Сеолфор менеджмент лимитед» (владеет 18,82% банка, бенефициар - Вадим Егиазаров) и «Плата групп лимитед» (17,69%, Александр Швидак). Одновременно с этим совет директоров одобрил покупку у этих компаний около 2% H.S.R.G. Holding Ltd, за акции банк доплатил 174 097 руб. Эта компания, по данным «СПАРК-Интерфакса», владеет 99,92% ООО «Компания холидей» - новосибирского продуктового ритейлера «Холидей», выручка которого в 2013 г. составила 44,5 млрд руб.

«Холидей» входит в первую тройку сибирских региональных ритейлеров, на июль сеть насчитывала 447 магазинов «Холидей классик», «Сибириада» и «Холди». Совладелец «Холидей» Николай Скороходов утверждает, что изменения в структуре акционерного капитала исключительно технические: несколько процентов кипрской H.S.R.G. Holding Ltd принадлежали совладельцам Балтинвестбанка.

У Балтинвестбанка благодаря помощи акционеров появилась возможность купить высоколиквидные активы ГК «Холидей», продав акции ряда компаний с заведомо меньшей инвестиционной привлекательностью, объяснил председатель правления банка Игорь Кирилловых. Качество активов он называет одним из приоритетов для любого банка. Возможно, качество проданных долгов было не очень хорошим, предполагает аналитик ING Егор Федоров. Если это были плохие долги, то банк очистил баланс и освободил средства из резервов, полагает аналитик «Финама» Антон Сороко. Акции ритейлера приобретены вдвое дороже текущих рыночных мультипликаторов - ее оценили в 0,9 продаж при мультипликаторах - 0,3-0,5 продаж, замечает аналитик УК «Финам менеджмент» Максим Клягин.

В феврале акционеры Балтинвестбанка безвозмездно передали ему для увеличения чистых активов и поддержания уровня достаточности капитала акции кабельного оператора «Акадо», добавочный капитал вырос в результате сделки на 843 млн руб., говорится в отчетности банка. В декабре 2013 г. банк для увеличения чистых активов получил от акционеров гостиницу Holiday Inn с участком оценочной стоимостью более 2 млрд руб. На 1 августа норматив достаточности капитала банка Н1.0 - 11,04%.

Одновременно с диверсификацией портфеля совет директоров приостановил зарегистрированную в сентябре 2013 г. допэмиссию, 40 000 акций которой номиналом 1000 руб. планировал разместить по 25 000 руб. среди пяти своих клиентов. Сегодня любая эмиссия в банковской сфере будет недооцененной, объясняет решение Кирилловых. В интервью «Ведомостям» в мае 2014 г. он не исключал, что впоследствии акции могут выкупить акционеры.