Лабораторное размещение
«Лабстори», владеющая клинико-диагностической лабораторией и 10 медицинскими мини-центрами, и ГК «Свирьхлеб» заключили договор с Московской биржей о выходе в сектор РИИ (для высокотехнологичных компаний), сообщил гендиректор ОАО «Смарт секьюритиз» (листинговый агент) Андрей Гусев и подтвердили два источника, близких к бирже. Обе компании планируют провести IPO в первом полугодии 2015 г., от размещения 25% уставного капитала «Лабстори» рассчитывает привлечь около 64 млн руб., «Свирьхлеб» - 68 млн руб., следует из их материалов. Свои акции продадут действующие акционеры-физлица. Компании находятся в процессе структурирования и аудита, поэтому их оценка предварительная, говорит Гусев.
Выручка «Лабстори» за 2013 г. - 158 млн руб., убыток - 16 млн руб. Выручка входящих в «Свирьхлеб» ОАО «Лодейнопольский комбинат хлебобулочных и кондитерских изделий» и ОАО «Подпорожский хлебокомбинат» за 2013 г. составила 164 млн руб., убыток - 4,6 млн руб. и прибыль - 230 000 руб. соответственно. Их общая мощность - 20 т хлеба и 7 т кондитерских изделий в день. Продукция распространяется через торговые сети «Лента», «Магнит», «Дикси» и другие магазины в Петербурге, Ленинградской и Вологодской областях, Карелии.
Инвестпрограмма «Лабстори» до 2018 г. - 86,5 млн руб., средства пойдут на развитие сети региональных диагностических центров в городах с населением от 250 000 человек, открытие лаборатории в Москве. Средства нужны для активного развития, размещение на бирже выгоднее, чем банковские кредиты под высокие проценты, говорит совладелец компании Дмитрий Барков. По данным SC&R Group, которые приводит «Лабстори», рынок платных лабораторных услуг в России вырастет с 13 млрд руб. (121 млн тестов) в 2009 г. до 30 млрд руб. (170,3 млн тестов) в 2015 г.
«Свирьхлеб» планирует расширять свой ассортимент и долю рынка, сказано в презентации.
Сложно сказать, будет ли интерес у инвесторов, сейчас рынок тяжелый, плюс в России не развит рынок IPO маленьких компаний - трудно оценить их стоимость, говорит управляющий партнер Quadro Capital Partners Гедрюс Пукас. По его словам, привлекательны супертехнологичные компании, которые могут дать быстрый рост.
Рынок диагностики высококонкурентный, «Лабстори» - известная компания, но не очень большая, в сфере диагностики есть крупные игроки с разветвленной сетью забора анализов, активно и сильно представленные в регионах, говорит управляющий партнер клиник «Евромед» Александр Абдин. По его словам, рынок растет и постепенно насыщается, частные компании успешно конкурируют с госучреждениями по скорости выполнения, качеству, более широкой номенклатуре. 60 млн руб. можно занять в банке под оборотные средства, банки легко предоставляют кредиты медицинскому сектору, добавляет Абдин.
Технологичные компании, работающие в сфере медицинских услуг, оцениваются инвестором достаточно позитивно из-за большого потенциала роста, говорит аналитик УК «Финам менеджмент» Максим Клягин. Небольшой объем размещения - преимущество, это не крупная капитализированная компания, которой нужно привлекать огромные средства в условиях дефицита ликвидности, добавляет он.