UC Rusal меняет российские деньги

Какие конкретно кредиты хотел бы заместить Соловьев, представитель UC Rusal не говорит. В отчете компании за III квартал говорится, что в феврале 2014 г. она заняла 2 млрд руб. (на тот момент $56 млн) у Московского кредитного банка под 10,4% годовых. В марте 2014 г. Газпромбанк предоставил компании $242,7 млн и 74,7 млн евро под трехмесячную LIBOR + 6,5%. У UC Rusal есть также открытая кредитная линия на 15 млрд руб. в «ВТБ капитале» по ставке трехмесячный «Моспрайм» + 4%.

UC Rusal может рефинансировать кредиты российских банков за счет международных займов, чтобы ставка была более выгодной, заявил гендиректор компании Владислав Соловьев Bloomberg. «Нас устраивает долг, потому что мы вовремя его рефинансировали, но нас не устраивает ставка в российских банках. Не вижу возможности осуществлять новые инвестиционные проекты в ближайшие два года из-за таких высоких ставок», - объяснил Соловьев.

По данным UC Rusal, ее процентные платежи банкам к концу года увеличились на 22%. В III квартале 2014 г. обслуживание кредитов стоило $241 млн, а кварталом ранее - $198 млн, хотя общий долг UC Rusal снижался (см. таблицу). 47% этого долга приходится на Сбербанк, 32% - на предэкспортный синдицированный кредит, следует из презентации для инвесторов.

Сейчас ставка «Моспрайм» - 18% годовых, в декабре она была 30%, напоминает аналитик RMG Андрей Третельников, а за рубежом UC Rusal может занять по ставке LIBOR + 3 или 4%.

В конце 2013 г. ставка кредита Сбербанка на $4,4 млрд была годовая LIBOR + 4,5%, по кредиту на 18,3 млрд руб. - 9,7%, как изменились ставки после реструктуризации долга перед Сбербанком, компания не сообщила, а ее представитель отказался от комментариев.

UC Rusal сможет снизить процентную ставку, рефинансируя кредиты в иностранных банках, уверен и аналитик ИФК «Капиталъ» Дмитрий Постоленко: у компании высокое отношение чистого долга к EBITDA (предположительно в 2014 г. оно достигло 7,2), но у нее есть дивиденды «Норникеля», понятный денежный поток и валютная выручка. Немаловажно, что на компанию не распространяются санкции, доступ на иностранный рынок капитала ей открыт, замечает он.

С какими банками UC Rusal ведет переговоры, представитель компании не говорит. Собеседник «Ведомостей», близкий к UC Rusal, знает, что переговоры с кредиторами о рефинансировании и не прекращались. Компания ведет их как с кругом уже присутствующих в предэкспортном кредите банков, так и за его пределами. UC Rusal всегда ищет наиболее выгодный способ привлечь деньги по более низкой ставке, уверяет он.

Международные долговые рынки для UC Rusal не закрыты, но привлечь кредиты уже не так просто из-за общих проблем, связанных с Россией, заявил Соловьев. При текущих макропоказателях (девальвации рубля и дефиците алюминия в мире) в 2015 г. EBITDA UC Rusal будет примерно $2 млрд (без дивидендов «Норникеля»), говорила «Ведомостям» директор по финансам UC Rusal Александра Бурико.