«Детский мир» с китайским акцентом

Как стало известно «Ведомостям», Российско-китайский инвестиционный фонд (РКИФ), созданный Российским фондом прямых инвестиций (РФПИ) и Китайской инвестиционной корпорацией, возобновил переговоры с АФК «Система» о возможной покупке 10%-ной доли в группе компаний «Детский мир». По словам двух источников, близких к участникам сделки, «стороны продолжают переговоры и могут уже в ближайшее время подписать соответствующее соглашение». «В конце прошлого года процесс обсуждения был приостановлен из-за неопределенностей в экономике и с рублем, но снова вошел в активную фазу по мере стабилизации ситуации и достигнутых договоренностей с инвесторами», – уточнил один из собеседников «Ведомостей».

Источник в АФК «Система», близкий к руководству компании, «допускает возвращение к переговорам», но, по его словам, «на инвестиционный комитет и правление их не выносили». Его коллега уточняет: «У «Системы» действительно есть интерес продать [долю в «Детском мире»]». Представители РФПИ и РКИФ отказались от комментариев. Представитель «Детского мира» переадресовал запрос в «Систему». Компания обсуждает возможность продажи доли в «Детском мире» с различными фондами, о конкретных договоренностях говорить пока рано, заявил представитель «Системы».

Ранее стоимость 10%-ного пакета акций «Детского мира» оценивалась не менее чем в $100 млн исходя из общей оценочной стоимости компании в $1 млрд. Изначально сделку между РФПИ и АФК планировалось провести перед IPO «Детского мира», предполагавшим размещение на Лондонской фондовой бирже до 25% акций компании. Однако ритейлер был вынужден отложить эти планы из-за неблагоприятной экономической и политической ситуации. Пока рыночная конъюнктура оставалась благоприятной, владельцы «Детского мира» оценивали компанию в диапазоне $1,2–1,5 млрд, рассказывали «Ведомостям» несколько финансистов, участвовавших в подготовке сделки.

Гендиректор РФПИ и согендиректор РКИФа Кирилл Дмитриев осенью 2014 г. пояснял «Ведомостям», что, хотя продавцом пакета выступит АФК, большая часть привлеченных средств поступит в «Детский мир». Привлеченные средства пойдут на развитие розничной сети: открытие новых магазинов (сейчас их 265) и строительство дополнительных логистических центров, гласило совместное сообщение РФПИ и АФК. Заодно инвестиции РКИФа способствуют развитию производственного, логистического и транспортного секторов России и Китая, добавлял Дмитриев: «Детский мир» закупает много товара в Китае.

Инвестиция предшествует IPO «Детского мира», которое вероятно в будущем и во время которого фонд может продать часть пакета, говорил тогда гендиректор РФПИ. Спустя полгода, на телефонной конференции в начале апреля 2015 г., президент «Системы» Михаил Шамолин заявил: «АФК не оставляет идеи проведения IPO или другого инструмента, при этом рассматриваем возможность входа в капитал инвестора, в том числе и зарубежного».

По итогам 2014 г. выручка «Детского мира» выросла на 26,2% до 45,4 млрд руб., а чистая прибыль увеличилась на 77% до 2 млрд руб. (см. врез). Сопоставимые продажи «Детского мира» увеличились на 13,6% благодаря росту количества транзакций на 8,1% и среднего чека на 5,1%. В течение 2015 г. группа «Детский мир», по собственным данным, планирует открыть не менее 40 магазинов против 72, открытых годом ранее.