Китайцы ушли за день

У китайцев был пятый по величине пакет после ЦБ (11,77%), Сбербанка России (9,99%), ВЭБа (8,4%) и ЕБРР (6%). CIC покупала акции Московской биржи в декабре 2012 г. (4,23%) у Газпромбанка и во время IPO 15 февраля (1,15%), в дальнейшем фонд увеличивал долю, так, на 31 декабря 2015 г. владел 5,58% акций.

Китайский Chengdong Investment (принадлежит инвестфонду Chinese Investment Corporation) вышел из капитала Московской биржи. Инвестфонд продал 5,2% акций (119 131 056 обыкновенных акций) по 89 руб., выручив 10,6 млрд руб., следует из сообщения Goldman Sachs. Таким образом, Chengdong продал акции с дисконтом почти 10% к цене закрытия предыдущего торгового дня. Goldman Sachs был единственным организатором сделки, схема которой (ускоренный букбилдинг) подразумевает, что сбор заявок на пакет проходил за один день.

Акции Московской биржи по итогам дня подешевели на 7,33% до 92,3 руб. за бумагу. Их купили несколько десятков крупных институциональных инвесторов из Северной Америки, Великобритании, Европы, включая Россию, и Азии, заявил предправления биржи Александр Афанасьев.

Газпромбанку в декабре 2012 г. принадлежало 5,37% в капитале биржи, вместе с CIC в той сделке участвовал Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ). Представитель РФПИ заявил, что доля фонда не изменилась (вчера была 5,26%). При этом китайцы остаются совладельцами акций биржи через Российско-китайский инвестфонд (совместный фонд РФПИ и CIC), их долю РФПИ не раскрывает.

Из-за ухода китайцев доля акций Московской биржи в свободном обращении достигла 57%. По словам Афанасьева, это самый высокий показатель среди российских публичных компаний.

В связи с ростом free-float увеличились шансы акций Московской биржи попасть в индекс Market Vectors Russia, на который ориентируется крупнейший биржевой фонд, специализирующийся на российских бумагах, – Market Vectors Russia ETF с активами $1,6 млрд. Акции биржи могут быть включены в индекс в марте, считает аналитик «ВТБ капитала» Илья Питерский: вес акций биржи в индексе может составить 2,2%, что приведет к притоку $35 млн в акции. Питерский предполагает, что вес акций биржи в индексе MSCI может вырасти на 25 базисных пунктов до 1,47% и добавит почти $7 млн.

«Акции биржи демонстрировали сильный рост в рублях с момента IPO (хотя в долларах цена снизилась), возможно, китайцы больше не видят дальнейшего потенциала с учетом непростых макроэкономических условий. Но у них могли быть и другие причины – например, появился другой объект для инвестиций», – говорит аналитик «Уралсиба» Наталья Березина. По ее словам, продать без дисконта быстро и на таком волатильном рынке было бы сложно. При этом по ускоренной схеме действовал и ЦБ во время SPO биржи летом 2014 г., вспоминает она: регулятор продал 11,7% акций, тогда дисконт был 7%. Акции Московской биржи не самые ликвидные бумаги, это и объясняет наличие дисконта, но если смотреть на среднюю цену января, то дисконт – всего 4%, добавляет Андрей Павлов-Русинов из «Сбербанк CIB».

Если исходить из расчета, что китайцы купили весь пакет по цене IPO (55 руб.), то их пакет на момент покупки мог стоить 6,5 млрд руб. ($211 млн по курсу на 15 февраля 2013 г.). В итоге они получили лишь $135 млн (10,6 млрд руб. по курсу на 3 февраля). «Если исходить из того, что весь пакет китайцы купили по 55 руб., то с момента IPO они могли заработать 75% в рублях с учетом дивидендов (примерно $23 млн), но в долларовом эквиваленте инвестиция могла быть убыточной – на 27%», – подсчитал Павлов-Русинов. Но допустил, что компания могла хеджировать валютный риск. В конце 2015 г. CIC продала 12,5% акций «Уралкалия» в рамках обратного выкупа. Ее убыток мог составить $800 млн.

Представитель CIC не ответил на запрос «Ведомостей».