«Магнит» расторговался
Основной владелец одного из крупнейших российских ритейлеров – «Магнита» Сергей Галицкий продаст акции на $700 млн, сообщила компания. Продавцом выступит кипрская Lavreno Limited бизнесмена: она получит от него бумаги по сделке репо с обязательством обратной продажи через определенный срок. Какой именно пакет, не уточняется.
На 30 сентября Галицкому напрямую принадлежало 35,1% «Магнита». На закрытие Лондонской биржи (LSE) 14 ноября $700 млн стоил 5,5%-ный пакет ритейлера.
После продажи «Магнит» выпустит новые акции и разместит их по открытой подписке. Размер допэмиссии одинаков со сделкой по продаже существующих акций, уточнил человек, осведомленный о ее деталях. Lavreno планирует все средства от первой сделки направить на покупку допэмиссии и дополнительно купить 250 000 новых акций компании, сообщил «Магнит». Организаторы размещения – Merrill Lynch International и VTB Capital.
«Магнит» направит средства на развитие сети (60% полученных денег), обновление магазинов (20%), вертикальную интеграцию (40%). Часть средств может пойти на оптимизацию долга и финансирование текущей деятельности. Галицкий, по материалам «Магнита», намерен оставаться долгосрочным стратегическим инвестором компании.
Объявление о сделке «Магнита» инвесторы называют «неожиданным». Компания поступила по-джентльменски, отмечает один из потенциальных покупателей: сделку можно было провести и в начале октября, когда менеджмент уже знал о слабых результатах. После публикации итогов III квартала 20 октября бумаги «Магнита» подешевели: компания сократила чистую прибыль сильнее, чем ждал рынок. Сейчас на LSE бумаги ритейлера торгуются на минимуме с начала лета 2012 г. При этом «Магнит» привлекает деньги по очень низкой цене, отмечает Владимир Цупров из «ТКБ инвестмент партнерс». $700 млн плюс 250 000 новых акций – минимальный размер сделки, считает эксперт.
У «Магнита» есть деньги на открытие магазинов, указывает Цупров: «Размещать новые акции по низкой цене можно только, если планируешь дешевую сделку по слиянию и поглощению на сопоставимую сумму». Если речь о привлечении средств на открытие магазинов и рефинансирование долга, то такой подход непонятен, сказал он: «Для этого ритейлер мог привлечь деньги полгода назад по более высокой цене». Старший аналитик Райффайзенбанка Наталья Колупаева подтверждает: «Магнит» способен финансировать инвестиционные потребности за счет денежного потока и привлечения долгового капитала, сохраняя комфортную долговую нагрузку. Объявленные компанией сделки могут наводить на мысль, что ему нужны средства на еще более амбициозный проект и не обязательно в ритейле, отмечает она.
Вряд ли средства привлекаются под сделку, возражает гендиректор «Infoline-аналитики» Михаил Бурмистров: покупка кого-то из крупных игроков, например «Дикси» или «О’кей», была бы затруднительна с точки зрения антимонопольных требований. Вероятно, у «Магнита» есть предварительная договоренность о привлечении денег от крупного институционального инвестора, предполагает он.
В конце ноября будет ребалансировка индексов MSCI 10/40 и снизится вес «Магнита», что на фоне непростой ситуации с акциями компании вызовет продажу ее бумаг индексными фондами, поэтому какой дисконт к рыночной цене может быть в сделке с бумагами «Магнита», предположить нельзя, указывает Цупров.