Как «Восточный» справился без помощи Аветисяна

Нуждающийся в капитале банк «Восточный» объявил, что его акционер – «Финвижн» Артема Аветисяна – решил помочь восстановить норматив достаточности базового капитала (Н1.1) и выкупить активы у банка на 2,2 млрд руб.

Идея акционера состояла в том, чтобы не списывать бессрочный субординированный долг – такая возможность возникла, когда норматив Н1.1 банка более шести дней держался ниже 5,125%.

Вечный суборд есть – на 7,9 млрд руб., но право списать его банк не использовал, сообщил представитель банка: он восстановил запас капитала, а еще воспользовался поддержкой «Финвижн». Чтобы соблюсти норматив, требовалось 2 млрд руб. капитала, посчитали аналитики. «Финвижн» активы еще не выкупил, значит, что банк выправил норматив собственными силами: за счет прибыли, экономии на операционных расходах и взыскания старых долгов, объясняет представитель банка. Прибыль за август может превысить 1 млрд руб., полагает он, но не говорит, сколько удалось сэкономить и взыскать.

«Ведомости» разбирались, как банк смог восстановить норматив и поможет ли ему, если акционер выкупит активов на 2,2 млрд руб.

1 августа норматив базового капитала «Восточного» составлял 4,7%, а 22 августа – 5,45%, заверял представитель банка. Норматив Н1.1 – отношение базового капитала к взвешенным по риску активам. Банку потребовалось бы увеличить базовый капитал на 1,9 млрд руб. или сократить взвешенные по риску активы на 13% (40 млрд руб.), посчитал управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов. Похожие расчеты приводит аналитик Fitch Антон Лопатин: у банка должен был либо вырасти на 2 млрд руб. капитал, либо сократиться взвешенные по риску активы на сумму, сопоставимую с 40 млрд руб.

Перевести текущую прибыль в капитал крайне затруднительно, считает Беликов: даже если банк генерирует прибыль текущего года, она поступает в дополнительный капитал, не поддерживает базовый капитал и не оказывает влияния на норматив Н1.1. Взыскание долгов могло позволить распустить резервы по кредитам, которые банк согласовал передать третьей стороне, предполагает Лопатин: те резервы, что банк восстанавливает по взысканным кредитам, через прибыль отражаются в капитале. Можно предположить, что прибыль возникла, потому что банку кто-то простил обязательства, – к примеру, одна из связанных структур, говорит Беликов: такую прибыль можно учесть в капитале.

Восстановление норматива – результат суммарного эффекта от снижения активов и прибыли от операционной деятельности, объясняет представитель банка.

Сумма в 2,2 млрд руб., на которую компания Артема Аветисяна готова выкупить активы, сопоставима с теми деньгами, которые «Финвижн» должна была потратить на допэмиссию акций «Восточного». Эта допэмиссия на 5 млрд руб. планировалась еще в 2018 г. Инвестфонд Baring Vostok (до 19 июня именно он через компанию Evison контролировал банк) был готов полностью выкупить допэмиссию банка, но это бы размыло долю «Финвижн». Компания обратилась в суд, и он запретил допэмиссию.

Вскоре после того Аветисян и его партнеры Шерзод Юсупов и Юрий Данилов получили контроль над «Восточным» – суд постановил, что Evison должна исполнить опцион и продать им 9,99% «Восточного».

Влияние допэмиссии и выкупа активов на достаточность капитала на равные суммы различно, объясняет Беликов: в случае «Восточного» сокращение активов под риском на 40 млрд руб. эквивалентно увеличению базового капитала всего на 1,9 млрд руб. Дополнительный же выкуп активов на 2,2 млрд руб., по его мнению, окажет разве что минимальное влияние на достаточность базового капитала, в результате такой операции Н1.1 вырастет не более чем на 0,1 процентного пункта.

Норматив базового капитала «Восточного» сейчас незначительно превышает критический уровень в 5,125%, поэтому вливание в капитал крайне важно для обеспечения непрерывности деятельности банка, уверен руководитель направления банковских рейтингов агентства НКР Михаил Доронкин. Но выкуп активов на 2,2 млрд может помочь банку только в одном случае – если он затронет наиболее проблемные активы, зарезервированные под 90–100%. Выкуп таких активов по номиналу на 2,2 млрд руб. позволил бы за счет восстановления резервов обеспечить дополнительный доход на сопоставимую сумму, объясняет эксперт: в такой ситуации потенциальная «добавка» к нормативу Н1.1 составит порядка 0,5 п. п.