Мнения
Бесплатный
Статья опубликована в № 1784 от 23.01.2007 под заголовком: ОТ РЕДАКЦИИ: Доход на риске

От редакции: Доход на риске

Российский банковский сектор растет как на дрожжах. За 11 месяцев 2006 г. объем банковского капитала вырос на 26,5%, перевалив за 1,5 трлн руб. Еще быстрей растет наиболее динамично развивающаяся отрасль – потребкредитование. Его объем за тот же период увеличился на 66%, вплотную приблизившись к отметке в 2 трлн руб. Заметен и интерес к российским банкам со стороны инвесторов: после 11 января, когда в силу вступила норма, разрешающая иностранным инвесторам покупать неконтрольные пакеты банков без согласования с Центральным банком, все котируемые на фондовом рынке акции российских банков начали расти, поднявшись в результате на 10–30%. Рост, видимо, продолжится и дальше: по прогнозу McKinsey, российский банковский рынок крайне привлекателен – рост банковских доходов в России составляет в среднем 41% в год, в то время как в целом по Восточной Европе, являющейся лидером по росту, он составляет лишь 24,3% в год.

От того, как и в какую сторону будет развиваться российский финансовый сектор, зависит многое: диверсификация экономики невозможна без масштабных инвестиций, а развитие бизнеса российских компаний уже упирается в невозможность привлечь длинные и дешевые деньги внутри страны. McKinsey прогнозирует, что в ближайшие 10 лет доходы российского банковского сектора будут расти на 10–15% в год, что значительно превышает показатели других банковских систем. Темпы впечатляющие, но банковский сектор должен стать подспорьем для экономического роста и развития ненефтяных отраслей, а на задачу такого масштаба не хватает средств.

Высокая доходность отчасти и объясняется дефицитом средств. Российские банки не получают достаточно денег от частных лиц, в то время как именно вклады населения обычно и являются основным источником долгосрочного финансирования (по данным ЦБ на 1 ноября 2006 г., объем вкладов физических лиц во все российские банки составлял 3,4 трлн руб., в то время как объем выданных кредитов на тот же момент – 8,2 трлн руб.). Банки вынуждены занимать средства на межбанковском рынке или за рубежом, но межбанковский рынок по-прежнему не является стабильным источником ликвидности, а доступ к зарубежным кредитам есть далеко не у всех банков (в целом по банковской системе привлечения из-за рубежа составляют 17% пассивов). В такой ситуации банки просто вынуждены вкладываться в краткосрочные и высокодоходные проекты. Потому-то сегодня значительная доля доходов и формируется за счет потребительского кредитования (в McKinsey считают, что потребкредитование дает до 74% доходов банков).

Кардинально ситуация изменится только тогда, когда деятельность банков будет финансироваться за счет вкладов населения. А для этого нужно совместными усилиями банковского сообщества и ЦБ повышать уровень доверия к банкам. Последние события – убийство зампреда ЦБ Андрея Козлова и арест по этому делу банкира Алексея Френкеля – не только не способствуют решению этой задачи, но и привлекли внимание общества к ряду до того скрытых от него факторов: законодательная база и нормативные акты, на которые опирается в своей работе регулятор, устроены таким образом, что в любой момент без лицензии может оказаться практически любой банк. При сохранении столь мощного фактора нестабильности бессмысленно рассчитывать на рост вложений со стороны населения и уж тем более на переориентацию банков на долгосрочные проекты.

Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать