"Группа ЛСР" все ближе ко вторичному размещению
Группа ЛСР готовится к SPO. Ее основной акционер – сенатор от Ленобласти Андрей Молчанов перевел свои акции в офшор, а совет директоров компании одобрил решение о допэмиссии, которая поможет Молчанову после продажи акций сохранить долю в компании
ОАО «Группа ЛСР»
Девелопмент, строительство, производство стройматериалов. Основана в 1993 г. Крупнейший акционер – Андрей Молчанов (68%). Капитализация на ММВБ – 88,4 млрд руб. Финансовые показатели (шесть месяцев 2009 г., МСФО): выручка – 20,3 млрд руб., EBITDA – 5,7 млрд руб., чистый убыток – 187,8 млн руб.
В конце прошлой недели совет директоров ОАО «Группа ЛСР» принял решение об увеличении уставного капитала компании на 17% путем проведения допэмиссии акций по открытой подписке, говорится в сообщении компании. Номинальная стоимость акций – 25 коп. Цену размещения должен утвердить совет директоров после регистрации выпуска. У акционеров будет преимущественное право приобретения акций на 10% дешевле цены размещения, но не ниже номинала пропорционально своим долям в компании, говорит представитель ЛСР Юлия Соколова. Срок размещения не может превышать одного года с момента госрегистрации допэмиссии, сказано в сообщении компании.
В конце февраля акционеры ЛСР выбрали Goldman Sachs, JPMorgan и VTB Capital в качестве банков-андеррайтеров для проведения SPO. Продающими акционерами будут Андрей Молчанов и подконтрольная ему кипрская Streetlink. В пятницу ЛСР сообщила, что Молчанов передал 53,39% своих акций компании Streetlink. В итоге доля Streetlink теперь составляет 58,38%, а доля Молчанова – 10%.
Объем и сроки SPO не определены, утверждает гендиректор ЛСР Игорь Левит. Источник, знакомый с планами компании, говорит, что размещение может состояться в этом году.
Связаться с Goldman Sachs, JPMorgan не удалось. В пресс-службе VTB Capital отказались от комментариев.
Допэмиссия нужна для того, чтобы привлечь деньги в компанию и не размыть доли основных акционеров в ходе SPO, говорит источник, знакомый с планами компании. ЛСР уже использовала такую схему во время IPO. В ноябре 2007 г. акционеры ЛСР продали 12,5% уставного капитала за $772 млн на Лондонской и Московской биржах, а затем приобрели 10% акций допэмиссии, зарегистрированной за два месяца до IPO, на $588 млн.
Молчанов занимает 34-ю строчку рейтинга российских предпринимателей журнала «Финанс» с состоянием 95,3 млрд руб. До весны 2007 г. он был председателем совета директоров ЛСР, в январе 2008 г. стал представителем губернатора Ленинградской области в Совете Федерации.
Молчанов может заработать деньги на вторичном размещении, считает Денис Демин, заместитель управляющего директора инвестиционной компании «Ленмонтажстрой». Владелец контрольного пакета может продать часть своих акций по рыночной цене, а потом выкупить бумаги допэмиссии с дисконтом, говорит Демин. Перевод акций в офшор может помочь Молчанову сэкономить на налогах, в случае если он намеревается продать часть этих акций, полагает эксперт. В пятницу на закрытии торгов на ММВБ акции ЛСР стоили по 944 руб., если вся допэмиссия будет размещена в ходе SPO по текущим рыночным ценам, компания может привлечь около $500 млн, подсчитал Демин. Доход от продажи акций российским физлицом облагается налогом в 13%, кипрская компания платит только 10%, объясняет юрист петербургской практики «Пепеляев групп» Сергей Сосновский.