Статья опубликована в № 3093 от 02.05.2012 под заголовком: O1 рвется вверх

O1Properties оценила себя в $0,977–1,078 млрд

O1Properties Бориса Минца, специализирующаяся на инвестициях в недвижимость, объявила ценовой коридор размещения: $11–13 за бумагу. Это ближе к верхней границе оценок, которые давали компании аналитики банков-организаторов
O1Properties

инвестиционная компания. акционеры – структуры Бориса Минца. финансовые показатели (МСФО, 2011 г.): выручка от аренды – $104 млн, Чистая прибыль – $276 млн.

O1Properties вчера начала роуд-шоу перед первичным размещением в Лондоне и объявила ценовой диапазон размещения – $11–13 за GDR. Инвесторам предлагают купить GDR на бумаги кипрской O1 Properties plc, одна расписка соответствует одной акции. Компания рассчитывает привлечь от размещения новых акций $425 млн, говорится в сообщении.

Общий объем размещения может вырасти еще на $60 млн – если будет полностью размещен запланированный пакет бумаг, принадлежащих структурам основного владельца компании Бориса Минца. Ранее один из организаторов размещения, банк UBS, сообщал в отчете, что 85% размещения могут составить новые акции, 15% – существующие. Выходит, Минц готов продать немного меньше, чем планировалось ранее, – $60 млн составляют примерно 12,4% от общего объема размещения.

Рыночная стоимость компании к началу торгов составит $0,977–1,078 млрд, говорится в сообщении O1. Таким образом, до размещения новых бумаг компания оценила себя в $552–653 млн, а чтобы выручить $425 млн, ей нужно увеличить уставный капитал примерно на 65–77%. Если новые и старые бумаги будут размещены в полном объеме, в свободном обращении может оказаться 45–49,5% от увеличенного уставного капитала компании (расчеты «Ведомостей»).

Объявленный O1 коридор размещения ближе к верхней границе оценок, которые делали аналитики инвестбанков – организаторов размещения: по расчетам «ВТБ капитала», компания может стоить $793–945 млн, а по расчетам UBS – $705 млн – 1,053 млрд. Ситуация на рынке капитала довольно сложная, напоминает независимый аналитик Олег Мазуров, и инвесторы избирательно подходят к объектам инвестиций. «Но если бизнес компании грамотно выстроен и у нее есть возможность убедить инвесторов вкладывать в ее бумаги, она может рассчитывать на успех», – полагает он.

Вырученные от размещения деньги компания собирается потратить на приобретение двух офисных комплексов и выплату долговых обязательств, говорится в ее сообщении. Ранее аналитики UBS в обзоре указывали, что O1Properties намерена приобрести у структур Минца офисный комплекс Ducat III на ул. Гашека, а также бизнес-центр Silver City на Серебрянической набережной. Общая долговая нагрузка компании сейчас составляет $1,205 млрд, из которых больше половины – $722 млн – нужно погасить в 2014 г. (в этом году она должна выплатить $128 млн, в следующем – $242 млн). При этом сейчас (по данным за 2011 г.) общий арендный поток составляет $104 млн. В 2013–2014 гг. O1Properties должна будет вести переговоры с банками о пролонгации кредитов, указывал UBS.

Сейчас в портфеле компании 321 000 кв. м офисов. Среди них «Лесная плаза» (куплена у «ВТБ капитала»), Lighthouse (у Kopernik Group) на Валовой улице, Vivaldi Plaza на Кожевнической улице, 50% здания фабрики «Большевик» на Ленинградском проспекте. Общая стоимость портфеля была оценена Cushman & Wakefield в $2,1 млрд. А после покупки Ducat III и Silver City оценка увеличится до $2,92 млрд (данные UBS).

Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать