Южная телекоммуникационная компания разместила бонды на 3 млрд руб.

В компании очень довольны размещением, сказал начальник отдела по связям с инвесторами ЮТК Вячеслав Плеханов. «Это адекватная ставка при рыночном размещении для компаний телекоммуникационного сектора», – говорит аналитик НБ «Траст» Владимир Брагин. Повышенный спрос на биржевые облигации ЮТК старший аналитик ФК «Открытие» Евгений Воробьев объясняет тремя причинами: общим дефицитом на рынке качественных выпусков долговых бумаг, принадлежностью ЮТК к телекоммуникационному сектору, «который сейчас популярен сам по себе», и высоким уровнем свободной ликвидности на рынке. Сейчас банки предпочитают классическому кредитованию заемщиков инвестиции в облигации публичных компаний, подчеркивает Воробьев.

Вчера ЮТК завершила последнее в этом году размещение биржевых облигаций. За последние два дня (21 и 22 октября) компания сообщила об успешном размещении на ММВБ бумаг первой серии на 2 млрд руб. и четвертой серии на 1 млрд руб. Ставка первого купона бумаг первой серии составила 11% годовых, четвертой серии –11,4%, сообщила ЮТК. Спрос на облигации превышал объявленное предложение: на бумаги первой серии подали 91 заявку на сумму, более чем в 2,5 раза превышающую объем выпуска, на бумаги четвертой серии – 42 заявки на сумму более чем вдвое выше объема выпуска, говорится в сообщении ЮТК. Обе серии размещены по 100% от номинальной стоимости.

Компания удачно диверсифицировала свою долговую нагрузку, не отдавая предпочтений какому-то одному инструменту, отмечает Брагин. В марте ЮТК отказалась от выпуска биржевых облигаций на 10 млрд руб. для рефинансирования долгов из-за кризисных явлений на финансовых рынках (тогда компания могла разместиться с доходностью от 20% годовых), а с мая начала активно привлекать банковские займы (см. врез). В сентябре по решению совета директоров оператор зарегистрировал трехлетние биржевые облигации 1–7-й серий на 10 млрд руб., разместить которые планирует в 2009–2010 гг. Биржевые облигации других серий в этом году к размещению не планируются, говорит Плеханов. По его словам, «вопрос об их размещении будет рассматриваться по мере необходимости».

Все привлеченные средства идут на рефинансирование обязательств, минимизацию валютных рисков и снижение процентных расходов, отмечает Плеханов. Например, за счет майского кредита ЮТК смогла в полном объеме выкупить по оферте кредитные ноты (CLN) на 3,342 млрд руб., выплатить 62,35 млн руб. по 14-му купону четвертого облигационного займа на 5 млрд руб. В первой половине октября ЮТК выплатила последний транш в $25 млн по одному из соглашений о срочном финансировании с Credit Suisse, погасила третий облигационный заем и выплатила по нему последний купонный доход (сумма к погашению – 3,64 млрд руб.). В IV квартале оператору предстоит вернуть кредиторам около 1,25 млрд руб., полностью погасив четвертый облигационный заем, отметил Плеханов.