Статья опубликована в № 2578 от 06.04.2010 под заголовком: МТС нашла 22 млрд руб.

МТС возьмет 22 млрд руб. в долг, чтобы пройти оферту

МТС договорилась с Банком Москвы о предоставлении кредитной линии на 22 млрд руб. Эти деньги могут пригодиться оператору для того, чтобы пройти оферты по трем рублевым выпускам облигаций
Прослушать этот материал
Идет загрузка. Подождите, пожалуйста
Поставить на паузу
Продолжить прослушивание
М.Стулов
Долги МТС. 12%

приходилось на синдицированные кредиты в общем долге в конце 2009 г.

31%

такую долю занимали облигации

50%

обычные кредиты

ОАО «Мобильные телесистемы»

сотовый оператор. акционеры – АФК «Система» (52,8%), 46,7% обращается на NYSE. капитализация на 5 апреля – $23,1 млрд. Финансовые показатели (US GAAP, 2009 г.): Выручка – $9,8 млрд, Чистая прибыль – $1 млрд.

МТС договорилась с Банком Москвы об открытии невозобновляемой кредитной линии в размере 22 млрд руб., сообщила пресс-секретарь МТС Ирина Осадчая. По ее словам, соответствующее соглашение будет подписано в ближайшие дни. Представитель Банка Москвы Наталья Докучаева это подтвердила.

По словам источника, близкого к оператору, кредитная линия может быть выбрана до 1 октября 2010 г., ставка составит 10,25% годовых. Срок погашения кредита – 2013 г., но он может быть продлен на год. МТС имеет право выбирать средства по мере необходимости и никаких немедленных финансовых обязательств у оператора не возникает, пока он не начнет использовать эти средства, подчеркивает источник. МТС рассматривает кредитную линию как резервный источник финансирования – в частности, для погашения по офертам рублевых облигаций или для рефинансирования других обязательств, добавляет он.

В 2010 г. МТС предстоит пройти оферту по трем выпускам облигаций по 10 млрд руб. каждый. Уже 23 и 28 апреля держатели двух из этих выпусков могут предъявить к досрочному выкупу бумаги с купонной доходностью 14,01% годовых, хотя срок их погашения – 2013 и 2015 гг. А в июне – по третьему выпуску облигаций с доходностью 8,7% годовых (срок погашения – 2018 г.).

МТС занимает слишком дорого, считает аналитик «ВТБ капитала» Максим Галкин. Сейчас компания может свободно занять рубли на рынке облигаций на три года по ставке в районе 8% годовых, уверен он, и даже пятилетние облигации можно было бы разместить дешевле, чем под 10% годовых. В отличие от банковского кредита у такого долга не будет ограничений по ковенантам, добавляет Галкин. Облигации не дают той гибкости, какую предоставляет кредитная линия, возражает источник, близкий к МТС, ведь обязательства по облигациям предполагают заем заранее определенной суммы под фиксированный процент.

У МТС уже есть рублевые кредиты с более низкой ставкой. В марте Сбербанк согласился перевести плавающую ставку по двухлетнему займу на 12 млрд руб., привлеченному в августе 2009 г., – ставка рефинансирования ЦБ (в пятницу составляла 8,25%) плюс 2,25% – в фиксированную 9,75% годовых. Но по более крупному кредиту того же Сбербанка на 47 млрд руб., выданному в сентябре 2009 г. на четыре года, ставка составляет 10,65% годовых. Также о снижении ставки по кредиту Сбербанка на 8 млрд руб. с 16,25% до 10,75% договорился в конце марта «Вымпелком».

Выпуски облигаций МТС ликвидны, и если оператор объявит размер купонов по ним в соответствии с рыночной доходностью, то далеко не все инвесторы предъявят свои бумаги к погашению, считает начальник отдела анализа долгового рынка ИК «Велес капитал» Иван Манаенко. Например, доходность четвертого выпуска облигаций МТС на 15 млрд руб. к оферте, которая состоится в мае 2011 г., составляет 6,86% годовых. Новых выпусков облигаций сравнимого качества сейчас нет, объясняет Манаенко, а многие держатели имеют лимиты, которые позволяют им инвестировать только в сходные по качеству бумаги.

На конец 2009 г. общий долг МТС вместе с подконтрольным ей «Комстаром» составлял $8,3 млрд (63% в рублях), но в феврале 2010 г. компания досрочно погасила синдицированный кредит на $360 млн и 238 млн евро. Представители МТС также сообщали, что в декабре 2009 г. на ее счетах было порядка $2,5 млрд, которые она может направить на погашение кредитов. А всего в 2010 г. МТС предстоит погасить кредитов на $1,766 млрд (51,6 млрд руб. по курсу ЦБ на сегодня).

Кроме погашения долгов деньги МТС в 2010 г. могут потребоваться на выплату дивидендов. Вопрос пока не выносился на совет директоров, говорил ранее президент МТС Михаил Шамолин. Но по итогам 2008 г. МТС выплатила акционерам 60% чистой прибыли, или около 39,4 млрд руб. К тому же МТС не отказывается и от покупок – она ведет переговоры о покупке «Мультирегиона» и, по словам источника, близкого к одной из сторон переговоров, предлагает за него около $150 млн.

Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать
Читать ещё
Preloader more