Технологии
Бесплатный
Игорь Цуканов

«Мегафон» официально объявил о планах IPO

"Мегафон" объявил о планах провести до конца года размещение своих акций и GDR в Лондоне и в России; гендиректор компании Иван Таврин считает, что сейчас хороший момент
Е. Кузьмина / Ведомости

«Мегафон» объявил на сайте Лондонской фондовой биржи (LSE) о планах размещения своих обыкновенных акций и глобальных депозитарных расписок (GDR) на бирже при благоприятных рыночных условиях. IPO планируется провести до конца 2012 г. на LSE и российской бирже (недавно «Мегафон» получил разрешение от ММВБ). В сообщении приводятся слова гендиректора "Мегафона" Ивана Таврина: он считает, что сейчас "хороший момент для IPO, которое создаст новую ступень в развитии "Мегафона". Таврин напоминает, что в последние годы оператор быстро рос и наращивал долю рынка в России, в том числе благодаря «исторически высокому объему капвложений», и сейчас является крупнейшим сотовым оператором России по выручке от мобильной передачи данных. «Стратегия компании сфокусирована на дальнейшем росте, генерировании денежного потока и возврата средств акционерам», что, надеется Таврин, должно заинтересовать инвесторов. «Мегафон» называет себя «чисто российским игроком», указывая, что Россия – крупнейший рынок мобильной связи в Европе с объемом 769 млрд руб. и с более чем 227 млн активных sim-карт (данные 2011 г.).

На биржу будут выставлены части пакетов, принадлежащих Sonera Holding B.V. («дочка» шведско-финской TeliaSonera, владеющей 35,6% «Мегафона») и «дочке» самого «Мегафона» - кипрской Megafon Investments Ltd. (у нее 14,4%). Ранее «Мегафон» сообщал, что TeliaSonera может продать на бирже до 10,6%, а Megafon Investments – до 9,4%. Цель размещения – расширить «рыночный профиль и доступ» компании, предоставив ей «стратегическую гибкость для дальнейшего долгосрочного роста и развития», гласит сообщение. Средства от размещения «Мегафон» намерен направить на погашение или рефинансирование долгов и другие «общие корпоративные цели», включая развитие сети. Глобальными координаторами сделки назначены Morgan Stanley и «Сбербанк КИБ», а андеррайтерами – также Citi, Credit Suisse и «ВТБ капитал».

Впервые о возможности IPO «Мегафон» сообщил еще в апреле 2012 г., после того как Altimo (управляет телекомактивами «Альфа-групп») продала 25,1% оператора его дочерней Megafon Investments(14,4% за $2,16 млрд) и «АФ телеком холдингу» Алишера Усманова (10,7% за $1,61 млрд). Первоначально размещение планировалось на июль, но из-за беспокойной ситуации на рынках было отложено.

Сделка с Altimo состоялась исходя из оценки 100% «Мегафона» в $20 млрд, но по условиям той же самой сделки оператору пришлось потратить $7,31 млрд — выкупить часть пакета Altimo и выплатить акционерам $5,15 млрд дивидендов. Для этого «Мегафон» занял средства в банках, в результате II квартал 2012 г. он завершил со 156 млрд руб. чистого долга (прежде этот показатель был отрицательным).

Аналитики, опрошенные «Ведомостями», предлагают оценивать «Мегафон» по тому же мультипликатору, что и МТС, — по версии Александра Казбеги из "Ренессанс капитала", это 4,6 прогнозного показателя EBITDA за 2012 г., что составляет 329,5-334,1 млрд руб. ($10,6-10,7 млрд) за вычетом долга (около 170 млрд руб.). Руководитель управления аналитических исследований «Уралсиба» Константин Чернышов считает справедливой ценой «Мегафона» $13 млрд (после вычета долга).

Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать