Статья опубликована в № 3259 от 25.12.2012 под заголовком: Lazard на связи

У "Мегафона" обнаружился новый миноритарий

Семейство фондов Lazard стало владельцем 1% акций «Мегафона». Возможно, именно Lazard стал тем крупным инвестором, который помог закрыть книгу заявок на бумаги оператора во время IPO
Прослушать этот материал
Идет загрузка. Подождите, пожалуйста
Поставить на паузу
Продолжить прослушивание
ОАО «Мегафон»

оператор мобильной и фиксированной связи. Акционеры: Garsdale Services Алишера Усманова (50% плюс 100 акций), TeliaSonera (25%), Megafon Investments (8,75%), гендиректор «Мегафона» Иван Таврин (1,25%), 14,5% торгуются на биржах. Капитализация – $14,6 млрд. Выручка (US GAAP, 2011 г.) – 242,6 млрд руб., прибыль – 43,6 млрд руб.

У фондов Lazard появилась крупная позиция в глобальных депозитарных расписках (GDR) «Мегафона», сообщили системе Bloomberg сами эти фонды. По состоянию на 30 ноября 2012 г. Lazard Asset Management и Lazard Global Active Funds были владельцами 6,217 млн расписок компании, или 1% ее уставного капитала.

Публичное размещение «Мегафона» в конце ноября стало крупнейшим на Лондонской фондовой бирже в этом году – его акционеры привлекли $1,8 млрд. Инвесторы приобрели 14,5% акций «Мегафона», из которых 9,63% продала TeliaSonera и 4% – кипрская «дочка» «Мегафона». Активнее всего бумаги «Мегафона» приобретали крупные глобальные фонды, рассказывал «Ведомостям» Гергей Ворош, соруководитель Morgan Stanley Russia. По его словам, примерно 30% спроса обеспечили инвесторы из США.

О других крупных позициях (более $100 млн) фонды пока не отчитались. Следующим после Lazard идут фонды Blackrock, у них только 0,15%.

Возможно, именно Lazard был тем «крупным инвестфондом», который, как сообщали источники Financial Times (FT) и Reuters, подал заявку на 10% от объема размещения, предполагает аналитик ИФК «Метрополь» Евгений Голосной. В последний день приема заявок стало известно, что закрыть книгу «Мегафону» помог неизвестный крупный фонд, подавший заявку то ли на $170 млн (данные FT), то ли на $280 млн (Reuters).

Если фонды Lazard купили пакет во время IPO, то заплатили за него $124,3 млн (размещение прошло по $20 за GDR). С тех пор они могли неплохо заработать – GDR подорожали почти на 20%. Вчера расписка «Мегафона» стоила $23,55, а весь пакет Lazard – около $146,4 млн.

«Мегафону» удалось убедить инвесторов, что его выручка от мобильной передачи данных будет расти быстрее, чем у конкурентов, что он будет платить высокие дивиденды, а также что влияние Алишера Усманова выше, чем владельцев компаний-конкурентов, объясняет быстрый рост стоимости акций «Мегафона» Голосной. Такое отношение к акциям оператора может сохраниться еще год, но потом рынок будет оценивать бумаги операторов «большой тройки» (МТС, «Мегафон» и Vimpelcom) примерно одинаково, считает он. С учетом резкого снижения капзатрат, о котором сообщал «Мегафон», покрытие 3G-сетей у всех операторов «тройки» в ближайшем будущем должно сравняться; дивиденды намного выше, чем у конкурентов, «Мегафон» не сможет платить из-за возросшей долговой нагрузки, а влияние Усманова и акционеров МТС и Vimpelcom, скорее всего, сопоставимое.

Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать
Читать ещё
Preloader more