МТС готовит облигационный займ на $1 млрд

Совет директоров МТС утвердил четыре выпуска облигаций на общую сумму 30 млрд руб. со сроком обращения 10 и 15 лет. Если конъюнктура будет благоприятной, оператор сможет привлечь средства в течение года после госрегистрации выпусков, говорит представитель МТС Валерия Кузьменко. Потратить их оператор готовится на «общекорпоративные цели» – например, инвестиции или рефинансирование займов.

Регистрация выпусков еще не означает, что компания их разместит. В ноябре 2011 г. МТС зарегистрировала рублевые облигации с аналогичными параметрами обращения, но не стала их размещать, решив финансировать развитие из свободного денежного потока компании. Но начиная с 2013 г. МТС собирается увеличить дивидендные выплаты: в ближайшие три года она перечислит акционерам примерно на четверть больше дивидендов, чем в предыдущие три года, пообещал в ноябре 2012 г. ее президент Андрей Дубовсков. Поэтому, чтобы профинансировать развитие в 2013 г., МТС придется увеличить размер долга, делает вывод аналитик Райффайзенбанка Сергей Либин (его цитирует агентство Bloomberg).

В 2013 г. МТС должна погасить долги на сумму около $880 млн, так что значительная доля поступлений от размещения облигаций может пойти на рефинансирование долга, считает аналитик «ВТБ капитала» Михаил Галкин. Кроме того, МТС может покупать небольшие компании, рассуждает он. Рыночную конъюнктуру он называет благоприятной: ожидается либерализация рынка рублевых облигаций и приход нерезидентов, а также снижение инфляции. Все это позволит МТС успешно разместить бумаги, считает аналитик.

По данным Bloomberg, последний раз МТС размещала облигации в апреле 2011 г. В конце III квартала 2012 г. общий долг МТС составлял $7,3 млрд (из них не менее 70% в рублях), а чистый долг превышал 12-месячный показатель OIBDA в 1,15 раза.