«Ростех» вложит с партнерами 5 млрд рублей в стартапы
Новый фонд госкорпорации уже инвестировал в две компании
Фонд «Индустрия 4.0» будет специализироваться на инвестициях в промышленные технологии, робототехнику, искусственный интеллект, создание «цифровых двойников» и новые материалы, рассказал представитель госкорпорации. Фонд зарегистрирован в форме инвестиционного товарищества, для управления им дочерняя компания «Ростеха» «РТ – развитие бизнеса» создала специальную управляющую компанию. Капитал фонда составит 5 млрд руб., часть денег планируется привлечь от внешних инвесторов (корпорации, институты развития или финансовые институты), говорит гендиректор управляющей компании Александр Локтев. Пропорции внешнего и собственного капитала госкорпорации он не раскрыл. К концу 2019 г. совокупный капитал фонда должен достичь 3 млрд руб., надеется Локтев.
Фонд будет вкладываться в компании с готовой технологией, которые уже успели получить первую выручку от продажи своих решений. Фонд предложит им внедрить свои разработки в дочерних предприятиях «Ростеха», тем самым ускорив вывод технологии на рынок. Размер вложений будет зависеть от стадии развития компании, но не превысит 300 млн руб. Инвестиции предоставляются либо в виде конвертируемого займа, либо путем приобретения доли (до 49%). Всего фонд собирается профинансировать от 10 до 15 компаний, также возможны последующие инвестиции в компании, рассказывает Локтев.
Это не первый венчурный фонд, который создает корпорация. В январе 2018 г. «Ростех» по поручению президента уже создал фонд «РТ – венчурные инвестиции» капиталом 500 млн руб. Но пока он не сделал ни одной инвестиции, хотя и рассмотрел около 100 заявок стартапов из разных сфер. Первый проект уже почти готов к сделке, уверяет представитель «Ростеха».
А вот «Индустрия 4.0» уже успела вложиться. В марте фонд предоставил конвертируемый заем белорусской группе компаний Rozum Robotics. Она разрабатывает моторы для робототехники и специальных роботов для совместного использования с людьми: например, роботизированные руки, которые могут выполнять работы по сварке, резке, пайке, сборке, проводить лабораторные анализы. Размер займа стороны не раскрывают. Максимальная доля фонда в Rozum Robotics зависит от результатов деятельности компании в ближайшие годы, отметил представитель компании Евгений Коваленко. А в мае фонд купил 25% в компании «Термолазер», которая разрабатывает станки для термического упрочнения поверхности металла при помощи лазера. Сумму вложений стороны тоже не раскрывают.
«Индустрия 4.0» также будет смотреть на международные перспективы проектов, говорит Локтев: например, Rozum Robotics развивает бизнес в США, а «Термолазер» работает над выходом на китайский рынок.
Доходность фонда Локтев оценивает в 35% годовых. По его плану подросшую компанию купит либо один из холдингов самого «Ростеха», либо частный инвестор более поздних стадий, либо же выкупит менеджмент компании.
Чтобы показать такую доходность, фонду нужна венчурная модель, предполагающая выходы из активов, в 5–10 раз превышающие вложения, говорит партнер фонда iTech Capital Алексей Соловьев. Выплата дивидендов с выручки от внедрения технологий в компаниях «Ростеха» или продажа «дочкам» самой госкорпорации ее не принесет, считает он. При этом в России есть фонды, инвестирующие в промышленные технологии: промышленный фонд Skolkovo Ventures, IT-компания «Цифра», а вот проектов не хватает. Также «Ростеху» нужно научиться эффективно внедрять технологии стартапов в свое производство, отмечает Соловьев.
Примеры внедрения уже есть, говорит представитель «Ростеха»: технология лазерной обработки металлов «Термолазера» используется на «Уралвагонзаводе», «Техмаше», «Мотовилихинских заводах». Моторы Rozum Robotics также тестируются в нескольких холдингах госкорпорации.
300 млн руб. – немного для компаний средней стадии развития, как правило, им требуется около 1 млрд руб., считает гендиректор «Цифры» Игорь Богачев. Но «Ростех» одновременно выступает как инвестор и как заказчик и, скорее всего, будет вкладывать деньги не в разработку, а во внедрение технологий – и это поможет рынку стать более зрелым, считает он. У промышленных стартапов сложности как раз с тем, чтобы договориться с корпорациями об использовании их решений, а не найти деньги на разработку продукта, поясняет он.