Valinor зависла над книгой
Агрохолдинг Valinor сегодня должен назвать финальную цену размещения на Варшавской фондовой бирже, но скорее всего сделка не состоитсяValinor PLC
Вчера на 21.00 МСК книга заявок на бумаги компании закрыта еще не была, рассказали два источника, близких к сделке. Представители банков-организаторов – Deutsche Bank и «Тройки диалог», как и представитель компании, от комментариев отказались.
На прошлой неделе Valinor определил максимальную цену акции в ходе IPO в Варшаве в 39,5 злотого, что соответствует оценке всей компании до допэмиссии в 1,38 млрд злотых, или $507 млн (по курсу на 5 июля $1 равен 2,7266 злотого). Тогда источник, близкий к сделке, говорил, что Valinor намерена продаваться с дисконтом и на верхнюю границу не ориентируется. По его словам, минимальная цена установлена в 33–34 злотых, или $12,1–12,47, за акцию.
Вчера менеджер инвестбанка со ссылкой на источник в одном из банков-организаторов сообщил, что «подписка идет плохо», российских инвесторов среди заинтересовавшихся – менее 10%. По состоянию на середину дня вчера спрос на акции компании был «нулевой», поэтому не исключен отказ компании от сделки, подтверждал другой инвестбанкир. Книга «низко покрыта» и скорее всего компания не разместится, заключал еще один их коллега.
В среду украинский производитель подсолнечного масла – группа Vioil, планировавшая привлечь на Варшавской бирже около $150 млн, сообщила об отказе от размещения из-за «неблагоприятных рыночных условий», связанных с ситуацией в Евросоюзе; а последние два дня ситуацию на рынке ухудшают и новости из США. Один из инвестбанкиров говорит, что у Valinor трудности с привлечением инвесторов могли возникнуть, кроме прочего, из-за высокого долга (см. врез). Общий долг компании на 4 июля составлял $341,5 млн, сказано в опубликованном на ее сайте проспекте к размещению.
Как следует из документов компании, розничные инвесторы могут приобрести ее акции только по максимальной цене. По словам директора инвестиционного подразделения «Ренессанс капитала» на Украине Сергея Алексеенко, особенность Варшавской биржи – высокая активность таких инвесторов. По его словам, в этом году они выкупали 10–20% бумаг, предложенных к продаже компаниями. Однако закрыть сделку только за счет розницы невозможно, напоминает он.