Пенсии пошли в лизинг
«Треть всех акций в портфелях НПФ – это нерыночные, малоликвидные бумаги, риски которых не оцениваются аналитиками, но по формальным требованиям ЦБ в эти акции можно вкладывать пенсии», – отмечал ранее аналитик «Сбербанк CIB» Андрей Кузнецов. Это инвестиции на 64 млрд руб. – в акции банка «ФК Открытие», Промсвязьбанка и «Росгосстраха», указывал он.
На пенсионном рынке очередная сделка, когда владелец пенсионных фондов финансирует их деньгами другой свой бизнес. Микаил Шишханов продал почти 25% акций подконтрольной ему лизинговой компании «Европлан» пенсионным фондам группы «Бин», а также НПФ «Русский стандарт». Это следует из раскрытия «Европлана».
Эта сделка «сильно обеспокоила» аналитиков «Сбербанк CIB». «Такие инвестиции не лучшим образом отвечают интересам клиентов, и налицо признаки конфликта интересов клиентов и владельцев пенсионных фондов», – пишут они в своем отчете, подчеркивая, что «ЦБ должен ужесточить требования к инвестированию в проекты, аффилированные с владельцами пенсионных фондов, так как такая практика подрывает репутацию накопительной пенсионной системы».
21 января доля Шишханова в «Европлане» снизилась с 75 до 51,1% (пакет, которым бизнесмен владеет через компанию «Европлан холдингз»), сообщил «Европлан». Этот пакет выкупили в свои портфели пять пенсионных фондов группы «Бин», а также НПФ «Русский стандарт» – покупка осуществлялась на средства накопительных пенсий. НПФ владеют этими пакетами через доверительных управляющих – «ЕФГ управление активами» (15,94%) и «Бин финам» (11%).
Фонды могли вложить в «Европлан» более 3 млрд руб. пенсий исходя из рыночной котировки компании. Это мелкая сделка в масштабах «Бина» – общие активы фондов группы превышают 130 млрд руб.
ЦБ все видит
«Акционеры пытаются использовать средства пенсионных фондов не только для публичного инвестирования в публичные инструменты, но также для финансирования проектов, полностью или частично аффилированных с самими акционерами», – заявлял в декабре первый зампред ЦБ Сергей Швецов, пообещав «осуществлять жесткий надзор».
По данным Московской биржи, 19 и 20 января с акциями «Европлана» прошли сделки на 1,9 млрд и 1,2 млрд руб. соответственно. Судя по оборотам, за два дня было продано 23,4% «Европлана».
Представитель группы «Бин» подтверждает, что сделки пенсионных управляющих с акциями «Европлана» проходили на бирже.
«На отечественном рынке немного устойчивых активов, демонстрирующих реальную доходность», – говорит он.
«Европлан» в декабре 2015 г. разместил на бирже 25% акций за 3,27 млрд руб. Спрос превысил предложение в 1,4 раза. Размещение прошло с минимальным раскрытием информации, пишут аналитики «Сбербанк CIB»: «Покупатели остались неизвестными, а акции компании практически неликвидны». По их наблюдениям, акции «Европлана» отсутствуют в портфелях институциональных инвесторов. Брокеры из «Сбербанк CIB» также не заметили никакого интереса клиентов к этой бумаге.
Группа «Бин» – не единственный случай, когда пенсионные фонды инвестируют накопления в бизнес владельца.
ЦБ «в курсе» всех крупных сделок с участием пенсионных фондов, уверяет владелец другой пенсионной группы, добавляя, что при покупке пенсионными фондами акций Промсвязьбанка руководство ЦБ было извещено о сделках заранее.
«Если у ЦБ будут вопросы к тому, по какой цене НПФ купили тот или иной актив владельца, у регулятора есть рычаги, чтобы потребовать компенсировать недостаток», – сказал владелец группы НПФ и признавал ранее сотрудник ЦБ. Но эти полномочия ЦБ «не формализованы», отмечали они. Вчера представитель ЦБ не ответил на запрос «Ведомостей».