Авто
Бесплатный
Елена Виноградова
Статья опубликована в № 3250 от 12.12.2012 под заголовком: Японский «Рольф»

Как «Рольф» готовится к кризису

Один из крупнейших авторитейлеров России – группа «Рольф» опасается кризиса и готова продать контроль в компании «Рольф импорт», дистрибуторе марки Mitsubishi, японской Mitsubishi Corp.
«Рольф» готов уступить Mitsubishi кресло контролирующего акционера
А.Махонин / Ведомости
Mitsubishi Corporation

Многопрофильный холдинг. Акционеры: 87% акций – в свободном обращении, крупнейшие инвесторы – Japan Trustee Services Bank (8,49%), Tokio Marine & Nichido Fire Insurance (4,51%), The Master Trust Bank of Japan (4,21%). Капитализация – $31,2 млрд. Финансовые показатели (первое полугодие финансового года, завершившееся 30 сентября 2012 г.): выручка – $123,8 млрд, чистая прибыль – $2,4 млрд. Основана в 1954 г. Объединяет более 200 офисов и подразделений в 90 странах мира, а также сеть из более чем 500 компаний группы Mitsubishi.

«Рольф»

Автодилер. Основной владелец – основатель и президент компании Сергей Петров. Финансовые показатели (МСФО, 2011 г.): выручка – 119,7 млрд руб., чистая прибыль – 4,4 млрд руб. Продажи (2011 г., данные компании): 125429 автомобилей (включая продажи дистрибутора Mitsubishi в России «Рольф импорта» и розничного подразделения компании, а также продажи автомобилей с пробегом).

Федеральная антимонопольная служба вчера дала разрешение японской Mitsubishi Corp. на приобретение прав, позволяющих определять условия ведения предпринимательской деятельности ООО «Рольф импорт». Этой компании принадлежат эксклюзивные права до 2014 г. на дистрибуцию автомобилей Mitsubishi в России.

В 2009 г. Mitsubishi Corp. выкупила 40% «Рольф импорта» у группы «Рольф», сейчас идет подготовка к следующему этапу продажи доли в компании японской стороне, передал через пресс-службу президент группы Игорь Салита. Подробности сделки он не разглашает до подписания всех документов, но подчеркивает, что «Рольф» останется крупным акционером дистрибутора.

Речь идет о продаже японцам 11% «Рольф импорта», после чего Mitsubishi Corp. получит контроль в компании, рассказал человек, близкий к группе. Чиновник ФАС подтверждает, что речь идет о приобретении контрольного пакета.

«Рольф» планировал расстаться с контролем над дистрибутором через год: у Mitsubishi Motors Corp., акционером которой является Mitsubishi Corp., с 2009 г. есть опционы на 20% «Рольф импорта» в 2014 г., продолжает собеседник, близкий к «Рольфу», но группа в условиях неопределенной экономической ситуации и возможного кризиса сочла разумным ускорить переход контроля к японским партнерам, чтобы переложить на них часть рисков, связанных с дистрибуторским бизнесом, в том числе валютных, и консолидировать на «Рольф импорте» соответствующую часть долга группы. Сделка может быть закрыта в этом году, если ее успеют одобрить в Mitsubishi Corp., надеется он, а в 2014 г., после выполнения опционов Mitsubishi Motors Corp., группа «Рольф» планирует оставить у себя 29% «Рольф импорта».

По словам человека, близкого к группе, сумма сделки с Mitsubishi Corp. будет высчитана по схеме, учитывающей финансовые показатели «Рольф импорта».

В 2009 г. Mitsubishi Corp. обязалась уплатить за 40% «Рольф импорта» $200 млн, т.е. с дисконтом в 50–60% к докризисной стоимости ООО, напоминает руководитель ресурса auto-dealer.ru Олег Дацкив: в 2009 г. группа должна была выплатить $270 млн по кредитам ($20 млн выплатила), а летом 2010 г. – $250 млн по евробондам, в то время как ее годовая выручка сократилась почти на 60%.

По итогам 2011 г. выручка «Рольфа» выросла на 60% до 119,73 млрд руб., скорректированная EBITDA достигла 9,2 млрд руб., что в 2 раза лучше показателей 2010 г., отмечало Moody's, рентабельность по EBITDA составила 7,7% против 5,8% в 2010 г. и негативного показателя в 2009 г. Сейчас компания должна стоить гораздо больше, заключает Дацкив.

Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать
Читать ещё
Preloader more