До четверти акций "Эмальянса" будет размещено на бирже РТС
Энергомашиностроительная компания «Эмальянс» станет публичной, разместив в РТС до четверти акций«Эмальянс» – крупнейший в России производитель котлов для электростанций (80% рынка). Из российских энергомашиностроительных компаний на бирже торгуются только «Силовые машины» и появление нового игрока даст инвесторам возможность выбора, отмечает аналитик ФК «Открытие» Татьяна Задорожная. Компании сектора хорошо чувствуют себя благодаря большим инвестпрограммам энергокомпаний, отмечает она, но часть строек может быть отложена из-за кризиса. Странно, что «Эмальянс» не выпускает новые акции, чтобы направить деньги на инвестиции или погасить часть долга, удивляется аналитик «Ренессанс капитала» Марина Алексеенкова. Из-за этого размещение может пройти с дисконтом, хотя спрос среди инвесторов будет, считает она. Оценить компанию организатор IPO и аналитики не берутся. Для сравнения: «Силовые машины», выручка которых в первом полугодии 2009 г. была $721,4 млн, а прибыль – $53,1 млн, в пятницу стоили $1,9 млрд.
Акционер «Эмальянса» – кипрская Auburn Investments до конца I квартала 2010 г. разместит в РТС до 25% акций «дочки», рассказал «Ведомостям» вице-президент «Эмальянса» Сергей Караулов. Организатором IPO выбрана ИК «Велес капитал». Сначала предполагалось продать 10–15% акций, но из-за интереса инвесторов размер пакета решено увеличить, знает близкий к компании источник.
Решение разместить только существующие акции «Эмальянса» связано с техническими сложностями, объясняет начальник аналитического управления «Велес капитала» Михаил Зак, регистрация новых бумаг занимает много времени. Но компания получит выгоду: акционер решил отказаться от дивидендов, отмечает Зак, речь может идти о нескольких сотнях миллионов рублей. Бенефициаром Auburn является депутат Госдумы Евгений Туголуков, говорят источники, близкие к компании и организатору IPO.
Готовясь к размещению, «Эмальянс» подготовил отчетность по МСФО за 2008 г. (есть у «Ведомостей», отчет подписан 30 декабря 2009 г.). Выручка компании выросла на 48% до 7,4 млрд руб., прибыль – на 44% до 201 млн руб. Показатели за 2009 г. не опубликованы, но, по словам источника, близкого к «Эмальянсу», его выручка превысила 10 млрд руб. Караулов это подтверждает. Портфель заказов «Эмальянса» до 2012 г. превышает 41 млрд руб., добавил он.