Статья опубликована в № 2707 от 07.10.2010 под заголовком: Два шага до биржи

Крупнейший строитель мостов в России до конца года проведет размещение

Крупнейший строитель мостов в России – «Мостотрест» до конца года проведет IPO. Инвесторы получат до 25% его акций. Продаст бумаги основной акционер «Мостотреста», но часть средств вернет в компанию
Прослушать этот материал
Идет загрузка. Подождите, пожалуйста
Поставить на паузу
Продолжить прослушивание
С. Портер

Мостотрест» проведет IPO до конца 2010 г., объявила компания. Премаркетинг начался вчера, road show стартует 20 октября, цена определится 2 ноября, передал Reuters.

Размещение пройдет в два этапа. Сначала крупнейший акционер «Мостотреста» – кипрская Marc O’Polo Investments (подконтрольна Михаилу Абызову и акционерам «Н-транса», владеет 50,3% «Мостотреста») продаст часть своих акций инвесторам, сообщила компания. Будет предложено 25% капитала, размещение пройдет на ММВБ и в РТС, уточнил гендиректор «Мостотреста» Владимир Власов. Затем часть полученных денег Marc O’Polo потратит на выкуп допэмиссии акций «Мостотреста» – на этой неделе ФСФР зарегистрировала эмиссию акций компании на 25% капитала.

Таким образом, часть средств вернется в компанию. Это будет меньше половины денег, полученных Marc O’Polo от продажи бумаг, уточнил Власов. Деньги «Мостотрест» потратит на закупку нового оборудования и пополнение оборотного капитала, говорит он, а вот сделок по слиянию и поглощению «Мостотрест» в ближайшее время не планирует.

Зачем понадобилась такая структура сделки, Власов не уточняет. Таким образом удастся избежать долгого промежутка времени между размещением акций и началом торгов, который по российским законам может достигать года, объясняет источник, близкий к компании.

Сколько средств «Мостотрест» хочет привлечь от размещения, Власов также не раскрывает. Представители Абызова и «Н-транса» от комментариев отказались, как и организаторы размещения: «ТКБ капитал», Deutsche Bank, JPMorgan и «Тройка диалог». В RTS Board капитализация «Мостотреста» составляла вчера $1,56 млрд, т. е. за 25% капитала можно получить $390 млн – это вполне адекватная оценка, считают аналитики Mint Yard Capital Андрей Верхоланцев и «Ренессанс капитала» Михаил Сафин. Один из организаторов IPO – JPMorgan оценил «Мостотрест» в $2,2 млрд, сообщил «Интерфакс» со ссылкой на сотрудника инвестфонда, участвовавшего в мероприятиях премаркетинга.

«Мостотрест» – одна из крупнейших инфраструктурных компаний. По собственным данным, занимает 7,8% рынка инфраструктурного строительства (без учета ремонта дорог), объем которого в 2009 г. составлял 594 млрд руб. Компания участвует в строительстве платной скоростной дороги Москва – Санкт-Петербург, Четвертого транспортного кольца в Москве, объектов к Олимпиаде в Сочи и саммиту АТЭС во Владивостоке. Согласно данным выпущенной вчера отчетности по МСФО выручка «Мостотреста» (вместе с компаниями «Инжстрой» и «Трансстроймеханизация», контрольные пакеты которых «Мостотрест» купил в первом полугодии 2010 г.) в прошлом году составила 79 млрд руб., а EBITDA – 8,16 млрд руб. Портфель заказов компании на конец первого полугодия 2010 г. составлял 201 млрд руб.

У компании хорошие показатели и значительный объем заказов, она вполне может быть интересна инвесторам, отмечает Сафин. К тому же мажоритарные акционеры – известные бизнесмены со связями, которые могут успешно лоббировать привлечение новых крупных заказов, для миноритариев это тоже положительный фактор, добавляет Верхоланцев.

У компании может появиться еще более влиятельный акционер. Абызов и его партнеры сообщали, что ведут переговоры с хорошим знакомым премьера Владимира Путина – Аркадием Ротенбергом о продаже части доли в «Мостотресте». Если изменения и будут, то не в ходе этого IPO, уверяет источник в одном из инвестбанков, готовящих размещение.

Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать
Читать ещё
Preloader more