Статья опубликована в № 2707 от 07.10.2010 под заголовком: Два шага до биржи

Крупнейший строитель мостов в России до конца года проведет размещение

Крупнейший строитель мостов в России – «Мостотрест» до конца года проведет IPO. Инвесторы получат до 25% его акций. Продаст бумаги основной акционер «Мостотреста», но часть средств вернет в компанию
С. Портер

Мостотрест» проведет IPO до конца 2010 г., объявила компания. Премаркетинг начался вчера, road show стартует 20 октября, цена определится 2 ноября, передал Reuters.

Размещение пройдет в два этапа. Сначала крупнейший акционер «Мостотреста» – кипрская Marc O’Polo Investments (подконтрольна Михаилу Абызову и акционерам «Н-транса», владеет 50,3% «Мостотреста») продаст часть своих акций инвесторам, сообщила компания. Будет предложено 25% капитала, размещение пройдет на ММВБ и в РТС, уточнил гендиректор «Мостотреста» Владимир Власов. Затем часть полученных денег Marc O’Polo потратит на выкуп допэмиссии акций «Мостотреста» – на этой неделе ФСФР зарегистрировала эмиссию акций компании на 25% капитала.

Таким образом, часть средств вернется в компанию. Это будет меньше половины денег, полученных Marc O’Polo от продажи бумаг, уточнил Власов. Деньги «Мостотрест» потратит на закупку нового оборудования и пополнение оборотного капитала, говорит он, а вот сделок по слиянию и поглощению «Мостотрест» в ближайшее время не планирует.

Зачем понадобилась такая структура сделки, Власов не уточняет. Таким образом удастся избежать долгого промежутка времени между размещением акций и началом торгов, который по российским законам может достигать года, объясняет источник, близкий к компании.

Сколько средств «Мостотрест» хочет привлечь от размещения, Власов также не раскрывает. Представители Абызова и «Н-транса» от комментариев отказались, как и организаторы размещения: «ТКБ капитал», Deutsche Bank, JPMorgan и «Тройка диалог». В RTS Board капитализация «Мостотреста» составляла вчера $1,56 млрд, т. е. за 25% капитала можно получить $390 млн – это вполне адекватная оценка, считают аналитики Mint Yard Capital Андрей Верхоланцев и «Ренессанс капитала» Михаил Сафин. Один из организаторов IPO – JPMorgan оценил «Мостотрест» в $2,2 млрд, сообщил «Интерфакс» со ссылкой на сотрудника инвестфонда, участвовавшего в мероприятиях премаркетинга.

«Мостотрест» – одна из крупнейших инфраструктурных компаний. По собственным данным, занимает 7,8% рынка инфраструктурного строительства (без учета ремонта дорог), объем которого в 2009 г. составлял 594 млрд руб. Компания участвует в строительстве платной скоростной дороги Москва – Санкт-Петербург, Четвертого транспортного кольца в Москве, объектов к Олимпиаде в Сочи и саммиту АТЭС во Владивостоке. Согласно данным выпущенной вчера отчетности по МСФО выручка «Мостотреста» (вместе с компаниями «Инжстрой» и «Трансстроймеханизация», контрольные пакеты которых «Мостотрест» купил в первом полугодии 2010 г.) в прошлом году составила 79 млрд руб., а EBITDA – 8,16 млрд руб. Портфель заказов компании на конец первого полугодия 2010 г. составлял 201 млрд руб.

У компании хорошие показатели и значительный объем заказов, она вполне может быть интересна инвесторам, отмечает Сафин. К тому же мажоритарные акционеры – известные бизнесмены со связями, которые могут успешно лоббировать привлечение новых крупных заказов, для миноритариев это тоже положительный фактор, добавляет Верхоланцев.

У компании может появиться еще более влиятельный акционер. Абызов и его партнеры сообщали, что ведут переговоры с хорошим знакомым премьера Владимира Путина – Аркадием Ротенбергом о продаже части доли в «Мостотресте». Если изменения и будут, то не в ходе этого IPO, уверяет источник в одном из инвестбанков, готовящих размещение.

Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать