GM провела крупнейшее в истории США IPO более чем на $20 млрд
Размещение может оказаться крупнейшим и по стоимости акций, приобретенных частными инвесторами.
Компания была оценена в 7,8 раза больше размера планируемой прибыли за 2010 г. Размещение может оказаться крупнейшим в мире по стоимости акций, приобретенных частными инвесторами.
В ходе IPO GM разместила на бирже обыкновенные и привилегированные акции на $20,1 млрд, что стало крупнейшим IPO в истории США, сообщила Financial Times. С учетом опционов на продажу акций при переподписке, которые должны будут исполнить банки-организаторы IPO, объем привлеченных средств может вырасти до $23,1 млрд, отмечает Bloomberg. Предыдущим рекорд принадлежал платежной системе Visa, которая разместила в марте 2008 г. акции на $19,7 млрд.
Основными продавцами акций выступили Минфин США и автомобильный профсоюз United Auto Workers (UAW). После IPO, по данным Bloomberg, доля Минфина должна уменьшиться с 61 до 37% (или до 33% с учетом исполнения опциона на переподписку), а для профсоюза — с 20 до 14% (или до 13% при исполнении опциона).
Фонды и частники
Покупатели акций в ходе IPO пока не раскрывались. Ранее сообщалось, что около 1% акций GM может купить Кувейтское инвестиционное агентство, аналогичный пакет намеревался купить и китайский автопроизводитель SAIC. Источники Bloomberg также утверждают, что основными покупателями бумаг автоконцерна стали американские фонды коллективных инвестиций, и лишь около 10% акций купили иностранные инвесторы. Одним из заметных инвесторов станет государственный пенсионный фонд Канады.
По данным источника Reuters, более 20% размещенных акций GM (на сумму около $3 млрд) ушло к индивидуальным инвесторам, это делает IPO автомобильной компании крупнейшим розничным размещением по объему средств.
IPO вызвало огромный интерес инвесторов: спрос на акции в разы превышал предложение, рассказывали ранее источники, знакомые с ходом размещения. На этой неделе компания повысила диапазон цены размещения до $32-33 с первоначальных $26-29, было увеличено и число предлагаемых бумаг — с 365 млн до 478 млн обыкновенных акций, объем размещения привилегированных акций также вырос с $3 млрд до $4 млрд.
Почти Ford
По цене верхнего диапазона - $33 за акцию — GM была оценена в 7,8 раза больше планируемой прибыли в 2010 г., рассчитанной исходя из показателей за первые три квартала 2010 г. Для сравнения — Ford Motors сейчас стоит около 8,1 от ожидаемой аналитиками прибыли за 2010 г. При этом Ford остается наиболее прибыльным автоконцерном в мире.
Убытки GM в 2004-2008 гг. составили $82 млрд, в итоге компания в прошлом году была обанкрочена, а ее активы были использованы для создания новой компании с тем же названием. Основным ее владельцем стало Министерство финансов США, которое в прошлом году влило в спасение компании $49,5 млрд — эти средства компания должна будет вернуть.
От продажи акций в ходе IPO США получит $13,6 млрд (при исполнении опциона на переподписку), ранее GM уже вернула государству 6,7 млрд. Чтобы США смогли вернуть все свои вложения в компанию, оно должно продавать акции по цене не менее $43,67 млрд, подсчитал Bloomberg.
Вдохновили рынок
Торги бумагами GM начнутся сегодня в Нью-Йорке и Торонто. Объемы торгов должны быть существенными, поскольку принимавшие участие в IPO хедж-фонды и другие краткосрочные инвесторы постараются зафиксировать прибыль, пишет Bloomberg.
Размещение акций GM удачно завершилось накануне возвращения оптимизма на глобальные рынки, став одним из драйверов роста котировок. С начала прошлой недели распродажа инвесторами рисковых активов привела к снижению стоимости акций на глобальном рынке примерно на $2 трлн, оценили в Bloomberg. Но по мере того как опасения относительно проблем Ирландии и других стран Европы ослабевают, активы растут в цене. Впрочем, другой важный фактор для рынка ― перспектива ужесточения денежно-кредитной политики в Китае - пока в силе.
Евро в четверг укрепился до $ 1,3639, после того как недавно побывал ниже отметки $1,35. В Европе фондовые индексы растут на 0,9-1,5%. Азиатские торги завершились ростом на 0,4-2%. Индекс ММВБ прибавляет 0,8% до 545,99 пункта. Нефть WTI дорожает на 1,8% до $81,88 за баррель. «Оптимизм сегодня пришел на рынки в связи с IPO GM, но эту новость я не считаю позитивной ― молодцы, разогнали и продали акции по безумной цене», - говорит управляющий активами «Пилгрим эссет менеджмент» Владимир Левченко.