«Настюша» отсрочила выплату долгов на семь лет

Теперь «Настюше» не страшны иски от банков: группа подписала соглашения о реструктуризации своих долгов с 13 из 15 банков-кредиторов, а общий долг на конец 2010 г. сократился до 23,8 млрд руб., рассказал «Ведомостям» финансовый директор «Настюши» Ярослав Варава. Основные банки-кредиторы группы – Банк развития Казахстана (БРК, долг – $160 млн), Промсвязьбанк (3 млрд руб.), Россельхозбанк (РСХБ, 5 млрд руб.), Raiffeisenbank ($63 млн), Societe General ($60 млн), Сбербанк (1,32 млрд руб.). С девятью банками (в том числе БРК, Сбербанком, Промсвязьбанком, РСХБ, «Альянс банком», Parex banka) «Настюша» подписала соглашения о реструктуризации долгов – в среднем на семь лет, говорит Варава. Средняя ставка по рублевым кредитам составила 12% годовых (против 17–18% в 2009 г.), кредитный портфель состоит примерно в равных долях из рублевых и валютных займов (среднюю ставку по валютным долгам Варава не говорит). Год назад, по его словам, это соотношение составляло 30 и 70% соответственно. «РСХБ и «Настюша» договорились о реструктуризации задолженности в полном объеме», – подтвердил сотрудник пресс-службы банка. Детали договоренностей он не раскрыл, добавив, что «вариант реструктуризации наиболее приемлем для обеих сторон» и «позволит решить вопрос в досудебном порядке». Представитель Parex banka подтвердил, что достигнуто «согласие с группой «Настюша» по реструктуризации существующих обязательств», отказавшись сообщить условия сделки.

Из-за кризиса «Настюша» оказалась в сложной финансовой ситуации: сначала входящий в группу Московский комбинат хлебопродуктов (МКХ) не смог расплатиться с держателями облигаций, а затем компании пришлось отдать Россельхозбанку (РСХБ) за долги 10 элеваторов. В результате к концу 2009 г. общий долг «Настюши» составлял 28 млрд руб. (данные компании) – в 2,11 раза больше выручки всей группы, а отношение долга к EBITDA составляло 18,7. Летом 2010 г. группа начала переговоры с банками-кредиторами о реструктуризации своих долгов, а к августу долг снизился до 25,5 млрд руб.

Тем не менее кредиторы взялись взыскивать долги через суд (см. врез).

Официальный представитель Raiffeisenbank от комментариев отказался. Источник в банке говорит, что с этим банком вопрос о реструктуризации долгов «Настюши» не решен. «Настюша» пока не смогла договориться с Societe Generale и Raiffeisenbank, признает Варава. Он надеется на положительный исход переговоров. В ноябре 2010 г. Арбитражный суд Москвы удовлетворил иск Societe Generale и «Банка сосьете женераль восток (БСЖВ) к ООО «Зерновая компания «Настюша» о взыскании 1,98 млрд руб. (по кредитам в $35 млн и $25 млн перед каждым из банков, выданным в августе 2008 г. со сроками погашения в сентябре 2009 г.) Девятый арбитражный апелляционный суд отменил решение первой инстанции, но банки подали кассацию. Следующее заседание назначено на 16 февраля.В Сбербанке и Societe General на запросы «Ведомостей», отправленные в конце января, не ответили.

В отчете «Настюши» за IV квартал указано, что компания ведет переговоры с БРК о реструктуризации долга, просрочка задолженности отсутствует. По словам представителя БРК, стороны подписали меморандум о намерениях реструктурировать задолженность.

В августе 2010 г. управляющий директор БРК Ерлан Балгарин в ответе на запрос передавал, что «переговоры по реструктуризации активно ведутся» и «банк настроен на позитивное разрешение вопроса». С теми банками, которые не согласились на «длинную» реструктуризацию, «Настюша» договорилась о погашении долгов с дисконтом. Например, с банком Unicredit группа договорилась о возврате $13 млн по кредиту в $19 млн (дисконт составил 30%), говорит Варава. По такому же принципу группа планирует рассчитаться с ING (дисконт 35%, уже оплачено $8 млн из $34,18 млн) и ABN Amro (дисконт 35%, к погашению $14,95 млн). Сотрудник пресс-службы Unicredit информацию подтвердил. По его словам, дисконт обусловлен «структурой и стоимостью обеспечения с учетом фактора времени». Представитель ING от комментариев отказался. Связаться с представителем ABN Amro не удалось.

Договорилась группа и с держателями облигаций. По словам Варавы, заключены мировые соглашения на два года с держателями облигаций на 1,7 млрд руб. из 2 млрд руб. долга. С оставшимися кредиторами компания намерена подписать соглашения в ближайшее время, уверяет Варава. Основные держатели облигаций – Промсвязьбанк и РСХБ. В пресс-службе Промсвязьбанка подтвердили лишь факт реструктуризации задолженности по облигациям, не сообщив ее условий. Найти других держателей облигаций «Ведомостям» не удалось.

Рассчитываться с кредиторами группа намерена в первую очередь за счет выручки от девелопмента. «Настюша» строит в московском районе Царицыно (на месте Московского комбината хлебопродуктов) жилой микрорайон общей площадью 960 000 кв. м (из них 420 000 – жилая). По словам Варавы, первый дом (105 000 кв. м, продано 60%) уже построен и проходит госкомиссию, второй планируется сдать в апреле-мае (площадь – 105 000 кв. м, продано 30%). При себестоимости проекта в 21 млрд руб. компания планирует выручить от продажи квартир 52 млрд руб., говорит Варава.

Летом 2010 г. Варава заявлял, что к концу года группа увеличит выручку до 35–40 млрд руб. Сейчас сообщать предварительные итоги финансовой деятельности группы за 2010 г. он отказался, сославшись на отсутствие консолидированных данных.

Нынешняя ситуация в «Настюше» близка к ситуации «Разгуляя» (долг которого на конец 2010 г. составлял около 24,7 млрд руб.), считает аналитик RMG Екатерина Андреянова. Если банки действительно предоставили долговые каникулы «Настюше», она вполне сможет обслуживать свой долг с учетом достаточной выручки (например, у «Разгуляя» выручка по итогам 2010 г. составила 25,9 млрд руб.) и реализации непрофильных проектов, а банки имеют шанс вернуть хотя бы часть своих денег, добавляет Андреянова.

Сейчас сохраняется устойчивый спрос на жилье экономкласса, замечает гендиректор Penny Lane Realty Георгий Дзагуров. По его словам, объекты готовностью от 80% продаются объемами «не менее 1000 кв. м в месяц». Проект «Царицыно» – один из самых масштабных проектов города по скорости строительства и темпам продаж, говорит гендиректор NDV Group (продает комплекс) Александр Хрусталев. По его словам, только в январе продано около 300 квартир. Средняя стоимость 1 кв. м в ЖК «Царицыно» – 87 000–90 000 руб.