Леонид Михельсон поделился «Сибуром» с Геннадием Тимченко

Основной владелец «Новатэка» Леонид Михельсон договорился с Газпромбанком о покупке 100% крупнейшей российской нефтехимической компании – «Сибур холдинга» в декабре 2010 г. Уже тогда бизнесмен не исключал, что у него в «Сибуре» могут появиться партнеры. Далеко искать их не пришлось. Владельцем 37,5% акций Dellawood Holdings Limited, которой принадлежит 100% «Сибура», стал партнер Михельсона по «Новатэку» – владелец трейдера Gunvor Геннадий Тимченко, еще 5% – у менеджеров «Сибура» Дмитрия Конова, Михаила Карисалова и Михаила Михайлова и заместителя председателя совета директоров Александра Дюкова. Об этом в пятницу сообщила Dellawood.

Михельсон сам предложил Тимченко стать совладельцем «Сибура». Причин несколько, объяснил Михельсон «Интерфаксу»: между партнерами сложились хорошие взаимоотношения за время работы в «Новатэке», а нестабильность на финансовых рынках существенно снизила возможности по привлечению дешевого капитала, плюс у «Новатэка» и «Сибура» общая география бизнес-интересов. Не исключены и другие партнеры, например еще один акционер «Новатэка» – французская Total. «Если Total, наш партнер в «Новатэке», или какой-либо другой стратегический инвестор выразит такое желание, мы готовы будем рассмотреть эти предложения», – заявил бизнесмен. А вот объединение «Сибура» и «Новатэка» не планируется, передал Михельсон «Ведомостям» через представителя. Представитель Total на вопрос о возможном участии в «Сибуре» не ответил.

Тимченко предложение Михельсона заинтересовало, передал слова бизнесмена его представитель. «Опыт нашего взаимодействия в «Новатэке» дал позитивный для бизнеса результат, поэтому я с оптимизмом смотрю на другие совместные инвестиции. Мне известна стратегия развития компании, я разделяю стоящие перед ней цели и задачи», – цитирует Тимченко его представитель. Планов по увеличению доли в «Сибуре» у Тимченко нет, напротив, при благоприятной конъюнктуре он может продать ее. Такая возможность может представиться: «Сибур» должен стать публичным, заявил Михельсон. Менеджеры купили доли в Dellawood на заемные средства и деньги, полученные от реализации опционной программы, потому что верят в развитие компании и рост ее капитализации, передал через представителя гендиректор «Сибура» Дмитрий Конов.

Сколько Тимченко и менеджеры потратили на покупку долей в Dellawood, не раскрывается. Первые 50,02% акций «Сибура» покупала 100%-ная «дочка» Dellawood – «Миракл». Газпромбанк в отчете по МСФО за 2010 г. раскрывал, что за первые 25% «Сибура» получил 37,5 млрд руб. Выходит, вся компания оценена в 150 млрд руб. Финансовые условия выкупа были определены в 2010 г., сказал Михельсон «Интерфаксу».

Расплатиться с долгом за первые 50,02% Михельсону и его партнерам поможет «Сибур». Холдинг присоединит к себе «Миракл», став «правопреемником по всем обязательствам в отношении всех кредиторов», сообщал «Сибур» (акции холдинга при этом будут погашены).

На конец первого полугодия соотношение чистого долга к EBITDA компании было равно 0,4, говорит близкий к компании источник. Исходя из цены 25% «Сибура» половина компании стоит 75 млрд руб. Сумма долга «Миракла» перед Газпромбанком не раскрывается. В декабре Михельсон рассказывал, что для финансирования сделки использовал собственные средства и кредиты Газпромбанка.

Акционеры решили, что погашение долга «Миракла» перед Газпромбанком будет происходить за счет дивидендов за 2010 г., которые были оставлены в компании, а также из доходов от продажи непрофильных активов, рассказал Конов. В мае акционеры «Сибура» отказались от дивидендов за 2010 г., предложив направить их на погашение долга и формирование резерва. По дивидендной политике холдинг стремится возвращать акционерам около 25% чистой прибыли по МСФО. «Сибур» не раскрывал консолидированные показатели за 2010 г., но по стандартам РСБУ его чистая прибыль равнялась 43,8 млрд руб. Если чистая прибыль по МСФО сопоставима с этим показателем, то акционеры отказались примерно от 11 млрд руб. А только за часть шинных активов «Сибур» получит от СП Pirelli и «Ростехнологий» 222 млн евро. За продажу «Сибур-минудобрений» холдинг может выручить около $1,5 млрд. Готовы расщедриться и «дочки»: акционеры «Сибур – русские шины» в пятницу рассматривали вопрос о выплате первых в истории дивидендов (сумма не раскрывалась).