Шампанский дом готовит биржевое размещение

Акции ОАО «Абрау-Дюрсо» включены в перечень внесписочных ценных бумаг ММВБ-РТС, говорится в официальном сообщении компании. Первые торги бумагами могут быть проведены уже в апреле, говорит основной владелец «Абрау-Дюрсо» Борис Титов. Торги могут начаться в ближайшие две недели, добавляет президент группы «Московские партнеры» (организатор размещения) Евгений Коган. Окончательную дату размещения планируется определить в ближайшие дни.

На бирже может быть продано до 10% компании, заявлял ранее Борис Титов. Сейчас на продажу будет выставлено существенно меньше 10% (речь идет о существующих акциях), говорит заместитель гендиректора по инвестициям и стратегическому развитию «Абрау-Дюрсо» Павел Титов, для того чтобы оценить спрос на бумаги. «Это будет открытое предложение акций без первичной подписки, в категории вне списка», – поясняет Павел Титов. В день начала торгов организатор размещения проведет презентацию «Абрау-Дюрсо» и встречу акционеров с потенциальными инвесторами (традиционного же длительного премаркетинга и роуд-шоу не будет), говорит он.

Точные объемы размещения, а также ожидания по стоимости компании Борис Титов и Евгений Коган комментировать отказались.

ОАО «Абрау-Дюрсо» объединяет производственные мощности, виноградники, торговый дом, а также гостиничный комплекс и рестораны в Абрау-Дюрсо, говорит представитель компании. В 2011 г. компания произвела 16,5 млн бутылок игристых вин, из которых на вино, изготовленное классическим способом, приходится около 1 млн бутылок. Компания входит в пятерку крупнейших в России производителей игристых вин.

Выручка компании в 2011 г. составила 2,7 млрд руб. (включая НДС и акцизы) – на 32% больше, чем в 2010 г. Чистая прибыль в 2011 г. была 538,4 млн руб. против 208,8 млн руб. в 2010 г. (все данные – РСБУ). Стоимость компании может находиться в пределах 0,4–0,5 от выручки, считает аналитик «Ренессанс капитала» Наталья Загвоздина.

Из-за незначительных объемов бизнеса предложение «Абрау-Дюрсо» заинтересует немногих инвесторов, считает Загвоздина. У компании хорошие показатели по динамике выручки и высокая рентабельность по чистой прибыли, говорит управляющий партнер инвесткомпании «Третий Рим» Андрей Мовчан. Он считает, что «Абрау-Дюрсо» может рассчитывать на удачное размещение.

Запланированное размещение акций на бирже стоит рассматривать скорее не как IPO, а как попытку акционеров оценить свой бизнес на рынке, сказал Коган. Важнее начало публичной истории «Абрау-Дюрсо», а не попытка заработать, говорит Павел Титов.