Структуры Игоря Зюзина могут консолидировать 100% Ванино
Владелец «Мечела» Игорь Зюзин намерен консолидировать все 100% порта Ванино. Горно-металлургическая компания готовится выставить оферту миноритариям порта
Аналитик БКС Олег Петропавловский утверждает, что Зюзин может профинансировать сделку по выкупу пакетов миноритариев за счет средств, полученных от продажи активов. «У «Мечела» еще остались средства с продажи Балкарской ТЭЦ ($36 млн), так что потратить их на выкуп миноритариев будет не критично», – уверяет он.
Ванинский морской торговый порт
Стивидорная компания. Акционеры: ООО «Мечел-транс» (23,01%), Sedmino Investments Ltd., Opern Trade Limited и Travine Traiding Ltd (по 23,6% обыкновенных акций). Финансовые показатели (РСБУ, девять месяцев 2012 г.): выручка – 1,13 млрд руб., чистая прибыль – 149,4 млн руб.
Одна из структур «Мечела» планирует выставить оферту миноритарным акционерам Ванинского порта, сообщили «Ведомостям» два источника, близких к порту и горнодобывающей компании. Цену выкупа, а также сроки собеседники «Ведомостей» не называют. Представитель «Мечела» от комментариев отказался.
«Мечел» уже начал скупку долей в Ванино у других акционеров. 28 января «дочка» компании «Мечел-транс» купила у крупнейшего миноритария порта, структуры En+ Олега Дерипаски, 21,6% обыкновенных акций (28,1% от уставного капитала). Компания Дерипаски должна получить за пакет 4,83 млрд руб., в том числе 4,5 млрд руб. за обыкновенные акции.
Чуть раньше, 11 января, «Мечел-транс» купил у Росимущества 73,3% голосующих акций (55% от уставного капитала) порта за 15,5 млрд руб. После этого компания в течение 35 дней обязана была по закону выставить оферту всем миноритариям. Но спустя четыре дня, 15 января, «Мечел-транс» объявил о продаже большей части пакета – 53,1% от уставного капитала – трем кипрским компаниям: Sedmino Investments Ltd., Opern Trade Limited и Travine Traiding Ltd. У каждой из них оказалось по 23,6% обыкновенных акций Ванино (17,76% капитала). Бенефициары этих компаний публично не были названы. «Мечел» сообщил их только правительству.
«Мечел-транс» владел долей в Ванино, превышающей 30%, меньше 35 дней, поэтому обязанности выставить оферту миноритариям у компании не возникло, отмечает адвокат компании «Хренов и партнеры» Дмитрий Лобачев. С покупкой доли En+ порог в 30% тоже не преодолевается. Поэтому оферта будет добровольной, указывает юрист.
Сейчас у миноритариев Ванино 16,9% акций порта. На их покупку «Мечелу» понадобится около 2,9 млрд руб., подсчитал гендиректор агентства Infranews Алексей Безбородов. Цена оферты может считаться исходя из цены последних сделок – покупки доли En+ и госпакета, отмечает Лобачев.
Федеральный чиновник, знакомый с деталями покупки «Мечел-трансом» пакета в Ванино, утверждает, что кипрские компании – владельцы большей части доли в порту контролируются самим Зюзиным. Так что после выкупа пакетов миноритариев структуры Зюзина могут консолидировать 100% порта.
Таким образом, весь порт может обойтись Зюзину в 23,2 млрд руб. Это слишком высокая цена за такой актив, как Ванино (грузооборот порта за 2012 г. – всего 6 млн т), говорит Безбородов. Но в то же время порт был «жизненно необходим» Зюзину – чтобы снизить издержки на транспортировку угля с Эльгинского месторождения, констатирует Безбородов.