«Эрнст энд Янг» выиграл конкурс на due diligence «Ленэнерго»

Конкурс ПАО «Ленэнерго» на проведение due diligence и оценку рыночной цены акций выиграло ООО «Эрнст энд Янг». Победитель снизил максимальную стоимость контракта на 6,1 млн руб. до 17,8 млн руб. В конкурсе также участвовали ОАО «КПМГ», предложившее свои услуги за 17,1 млн руб., ЗАО «Делойт и Туш СНГ» (16,5 млн руб.), ООО «ИПП» (16,8 млн руб.). «Эрнст энд Янг» обязуется до 1 сентября подготовить окончательные отчеты о результатах финансовой и юридической экспертизы и о рыночной стоимости акций «Ленэнерго», сказано в документах закупки.

ОАО «Россети» до конца года докапитализирует «Ленэнерго» (принадлежит на 64,5% «Россетям» и на 17,22% Петербургу) на 32 млрд руб. через механизм ОФЗ. К этому же времени в городе планируется создать единую сетевую компанию на базе «Ленэнерго», «Санкт-Петербургских электрических сетей» (СПб ЭС, на 100% принадлежит городу), «Петродворцовой электросети» («дочка» СПб ЭС) и СПб ГУП «Ленсвет». Город рассчитывает на долю в объединенной компании в пределах 45%, говорил в июне губернатор Петербурга Георгий Полтавченко.

Решение провести due diligence приняли ключевые акционеры «Ленэнерго» для независимой оценки компании на основании всестороннего исследования и комплексной проверки ее финансового состояния, говорит представитель «Ленэнерго». По его словам, due diligence позволит получить полную и объективную картину финансового состояния «Ленэнерго», ее результаты акционеры планируют использовать для принятия управленческих решений. План консолидации прорабатывается, рассматривается несколько схем объединения и пока рано говорить о том, какая из них будет выбрана, добавляет он.

Оценка компании, которую проведет «Эрнст энд Янг», будет использована в процессе консолидации активов, говорит источник, близкий к электросетевой компании. Рыночная цена акций «Ленэнерго» не показывает реальную стоимость компании, она сильно зависит от действий компании и информационного фона вокруг нее, оценивать компанию на основе стоимости акций некорректно. Рыночная капитализация «Ленэнерго» на закрытии вчерашних торгов Московской биржи составляла 4,33 млрд руб.

Юридического требования о проведении due diligence перед сделкой нет, его проводят акционеры для более комфортной оценки ее стоимости, объясняет инвестиционный аналитик одной из компаний «большой четверки». По его словам, при стандартной оценке аудитор не проверяет исторические риски или любые другие факты, которые скрыла компания и которые могут повлиять на финансовые результаты в будущем.

При слиянии стоимость каждой из компаний оценивается либо по рыночной капитализации, либо по сумме чистых активов, форму оценки выбирают акционеры, говорит собеседник «Ведомостей». Чистые активы «Ленэнерго» составляют 71,4 млрд руб., следует из финансовой отчетности за 2014 г. Сумма чистых активов СПб ЭС – 20,1 млрд руб., «Ленсвета» – 9,9 млрд руб., ПЭС – 3,2 млрд руб.

«Ленэнерго» держала в попавшем под санацию банке «Таврический» 16,5 млрд руб., из которых более 10 млрд руб. переоформлено в субординированные депозиты на 20 лет под 0,5%. За I квартал 2015 г. чистый убыток компании по РСБУ вырос к 2014 г. в 4 раза до 1,3 млрд руб. В 2015 г. чистый убыток, по прогнозу, составит 6,1 млрд руб., сообщал на годовом собрании в июне Василий Никонов, возглавлявший тогда компанию.

С 30 июня гендиректором «Ленэнерго» назначен Андрей Сизов, по совместительству гендиректор СПб ЭС, ПЭС и ГУП «Ленсвет».