«Ленэнерго» начинает размещение допэмиссии
Акции компании оценены почти втрое выше биржевой цены
ПАО «Ленэнерго» 11 декабря 2015 г. начнет размещение допэмиссии, сказано на сайте раскрытия информации. В течение года «Ленэнерго» планирует разместить по открытой подписке 18,882 млрд обыкновенных акций номиналом 1 руб. по цене 6,99 руб. за каждую. Цена акции была определена на основании оценки «Эрнст энд Янг», говорится в протоколе решения совета директоров от 9 декабря. «Эрнст энд Янг» провела due diligence и оценку рыночной цены акций «Ленэнерго», выиграв соответствующий конкурс с ценой контракта в 17,8 млн руб.
Уставный капитал «Ленэнерго» составляет 1,752 млрд руб., он состоит из 1,658 млрд обыкновенных и 93 млн привилегированных акций номиналом 1 руб., говорится в уставе общества. Таким образом, «Эрнст энд Янг» оценил «Ленэнерго» на 143,2 млрд руб., из которых 132 млрд руб. компания может привлечь во время допэмиссии. Стоимость обыкновенной акции «Ленэнерго» на закрытии вчерашних торгов Московской биржи составляла 2,5 руб.
Согласно условиям допэмиссии, акции могут быть оплачены денежными средствами, акциями АО «Санкт-Петербургские электрические сети» (СПб ЭС), ОАО «Петродворцовая электросеть» (ПЭС), объектами электросетевого хозяйства Петербурга и Ленобласти и облигациями федерального займа определенных выпусков.
Сизов может уйти
На совете директоров «Ленэнерго» 8 декабря были рассмотрены итоги проверки «Россетями» финансовой деятельности компании. У акционеров есть множество вопросов к гендиректору «Ленэнерго» Андрею Сизову, обсуждается его отставка, говорит источник, близкий к «Россетям». Большое недовольство акционеров, по его словам, вызывают финансовые показатели компании, в том числе рост просроченной кредиторской задолженности и неисполнение обязательств по техприсоединению. Вопрос об отставке Сизова будет решаться на следующей неделе, подтверждает чиновник Смольного. Ситуация штатная, отмечаем небольшое отставание в «Ленэнерго» по утверждению производственной программы, говорит вице-губернатор Петербурга Игорь Албин.
В рамках консолидации энергоактивов города и создания единой электросетевой компании до конца года «Россети» (владеют 64,5% акций) докапитализируют «Ленэнерго» на 32 млрд руб. через механизм ОФЗ, а администрация Петербурга (17,2%) внесет в капитал единой компании принадлежащие городу АО «СПб ЭС» и 60% ОАО «ПЭС». Городские активы оценены примерно в 15,3 млрд руб. (в том числе 14 млрд руб. – СПб ЭС и 1,3 млрд руб. – 60% акций ПЭС), оценка утверждена Росимуществом.
Выручка «Ленэнерго» за девять месяцев 2015 г. составила 30,4 млрд руб. (+3% к аналогичному периоду прошлого года), чистый убыток за этот период вырос на 2,1 млрд руб. до 5,4 млрд руб., говорится в квартальном отчете общества. Причиной увеличения убытка стал рост сальдо по резервам по сомнительным долгам и увеличение процентов к уплате, а также снижение валовой прибыли из-за роста себестоимости, сказано в отчете. Отношение задолженности к собственному капиталу за девять месяцев 2015 г. увеличилось на 17% до 1,44. Уровень просроченной задолженности за этот период вырос с 1,46 до 20,52%.
Выпуск будет размещен частично, будут участвовать «Россети» и город, миноритарные акционеры и так могут купить акции «Ленэнерго» на бирже за меньшую стоимость, уверен Матвей Каплоухий, партнер корпоративной практики Goltsblat BLP.
Оценщик исходил из запланированного повышения тарифов и стратегии компании, которая предполагает серьезное улучшение финансовых показателей, но, после того как «Ленэнерго» получит 32 млрд руб., дисциплина топ-менеджмента может упасть, что приведет к росту издержек, считает финансовый аналитик инвесткомпании, попросивший об анонимности.
«Россети» установили высокую стоимость акций, чтобы не размывать свою долю и привлечь необходимые средства, говорит начальник аналитического отдела ИК ЛМС Дмитрий Кумановский. По его словам, рыночная стоимость акций поднимется после того, как компания выйдет из кризиса. Возможная отставка гендиректора (см. врез) не повлияет на рыночную стоимость акций, уверен Кумановский: «Рынок и так знает, что ситуация в компании критическая, все ждут только позитивных изменений».