Миноритарии «Мечела» не смогли одобрить увеличение залогов
Это значит, что пока «Мечелу» не удастся добиться отсрочки по долгам на $5,1 млрд; котировки компании падали на 20%
Сегодня прошло внеочередное общее собрание акционеров (ВОСА) одной из самых закредитованных металлургических компаний в России - «Мечела» (общий и чистый долг - $6,1 млрд). Его участники не смогли одобрить увеличение залогов для реструктуризации задолженности перед банками-кредиторами, новость об этом вызвала значительное падение котировок компании.
На собрание пришли владельцы 269 млн голосов, или 64% от голосующих акций компании, кворум состоялся, объявил представитель регистратора «Независимая регистраторская компания», однако кворума для голосования по сделкам с заинтересованностью не состоялось, отметил он. Кворума не было, соответственно, сделка, в которой была заинтересованность, не может быть заключена, отмечает старший юрист BMS Law Firm Денис Фролов. Но юридически можно предусмотреть отлагательное событие, с наступлением которого связана реструктуризация, отмечает эксперт.
Таким образом, "Мечел" не сможет одобрить на ВОСА увеличение залогов для реструктуризации задолженности перед банками-кредиторами. "Мы обзвонили 90% акционеров, из них 85% российских держателей проголосовали своими акциями и голосами. Не очень хорошая ситуация была по голосованию ADR, но мы попытались предпринять все меры", - отметил гендиректор "Мечела" Олег Коржов.
Проблемы возникли из-за новых правил ЦБ, по которым конечные держатели акций должны были предоставлять регистратору данные о себе, а американские держатели ADR это делали неохотно, признался один из сотрудников "Мечела".
Собрание акционеров «Мечела» / Ведомости
В моменте котировки "Мечела" рухнули на 20%. Позже падение стабилизировалось до 10%. "Мы тесно взаимодействуем с "Мечелом" в рамках заключенных договоренностей по реструктуризации задолженности компании", - отметил представитель ВТБ. "Продолжается работа по окончательному исполнению всех условий реструктуризации", - заявил он. Представитель Газпромбанка пока не ответил на вопросы "Ведомостей".
"Сделки в рамках реструктуризации задолженности "Мечела" перед Сбербанком требуют получения корпоративных одобрений со стороны акционеров компаний группы", - отметил представитель банка. Согласно закону у компании есть возможность провести повторное собрание акционеров и получить одобрение в ближайшее время, что позволяет завершить сделки в согласованный срок, сказал представитель. Какой срок - он не уточнил.
"Мы будем продолжать собирать внеочередные собрания и уговаривать акционеров голосовать по сделкам с заинтересованностью", - отметил Коржов. Он признал, что реструктуризация долга состоится. Впервые собрание акционеров проходило вне стен офиса "Мечела". Компания пригласила на собрание много миноритарных акционеров, ведь от них зависит полная реструктуризация долгов компании до 2020 г. Для собрания арендован зал в петровском Путевом дворце (построен по приказу Екатерины II в 1776—1780 гг. в честь успешного завершения Русско-турецкой войны 1768—1774 гг.). Впервые акционеров кормили (см. фото): им предлагали кофе, лимонады, бутерброды с ветчиной и печенье.
Для того чтобы миноритарии проголосовали все, «Мечел» предпринял ряд усилий: создал два колл-центра в Москве и Нью-Йорке (30 человек), которые за месяц начали обзванивать акционеров компании и убеждали их проголосовать заочно или прийти на собрание. Компания даже планировала организовать встречу в офисе одной из российских брокерских компаний, но она была отменена — не набралось желающих. Топ-менеджмент компании начал встречаться с инвесторами в частном порядке и убеждал проголосовать за одобрение увеличения залогов.
История вопроса
Последние два года менеджмент "Мечела" вел напряженные переговоры с основными банками-кредиторами Газпромбанком ($1,7 млрд), ВТБ ($1,1 млрд) и Сбербанком ($1,3 млрд) о рефинансировании задолженности компании на $4,1 млрд. Еще $1 млрд компания должна синдикату банков, остальное - облигационные выпуски и займы.
Некоторые миноритарии были согласны на реструктуризацию. «Мы за то, чтобы дать компании второй шанс», – отмечал Элвис Марламов, который представляет интересы сообщества Alenca Capital (суммарно его участники владеют около 2% акций «Мечела»). «Реструктуризация позволит перенести выплату тела долга, увеличить свободный денежный поток в ближайшие три года и поднять стоимость компании, а через три года обеспечить выплаты акционерам – мы за», – говорил начальник аналитического отдела ИК ЛМС (владеет менее 1% акций) Дмитрий Кумановский.
В ходе голосования акционеры «Мечела» должны будут выбрать обновленный совет директоров, в который должен будет войти представитель Газпромбанка Тигран Хачатуров (его номинировал основной акционер «Мечела» Игорь Зюзин).
Измененный устав «Мечела» предполагает, что компания больше не сможет проводить ряд сделок без единогласного одобрения совета директоров, в который войдет в том числе и представитель Газпромбанка. Это делается для того, чтобы обеспечить дополнительный контроль, указано в документах компании.
Единогласно совет будет одобрять: рекомендации акционерам по размеру дивидендов и по использованию резервного фонда, увеличение или уменьшение уставного капитала, сделки с имуществом на сумму свыше 100 млн руб., привлечение кредитов сроком более чем на 180 дней на сумму более 1% от балансовых активов (около 1,2 млрд руб., так как на 30 сентября балансовые активы «Мечела» составляли 116,6 млрд руб.), досрочное погашение кредитов на сумму более 0,5% от балансовых активов (около 600 млн руб.), выдачу поручительств или гарантий, сделки с производными финансовыми инструментами или залог акций в репо, предоставление авансов более чем на 6 месяцев, выпуск и погашение облигаций, привлечение проектного финансирования и даже вступление или выход из ассоциаций, а также открытие и закрытие филиалов.