Статья опубликована в № 4054 от 13.04.2016 под заголовком: Создать спрос на «Башнефть»

Руководитель «Башнефти» предлагает разместить ее акции на рынке

Это не исключает продажи доли стратегическому инвестору

Президент «Башнефти» Александр Корсик считает, что можно продать пакет акций компании на рынке и одновременно вести переговоры со стратегическим инвестором. Нужно готовить компанию к SPO на Московской бирже, тестировать рынок и параллельно говорить со «стратегами» (его цитирует «Интерфакс»). Топ-менеджмент предлагает продать на рынке 10% голосующих акций, а 50% – инвестору, сообщает «Интерфакс» со ссылкой на источник, знакомый с ситуацией. Представитель «Башнефти» это не комментирует. Более 80% голосующих акций сейчас в федеральной и республиканской собственности (см. врез). Во вторник 60% обыкновенных акций на Московской бирже стоили 237 млрд руб.

Процесс идет

Организатором продажи акций «Башнефти» назначен «ВТБ капитал», сообщило 4 апреля Минэкономразвития. Работа консультантов займет не менее нескольких недель, сказал 8 апреля вице-премьер Аркадий Дворкович. Дедлайна для банка-консультанта по выбору способа приватизации не существует, говорил президент компании Александр Корсик.

Сейчас указ о приватизации «Башнефти» проходит согласование. Он согласован почти со всеми ведомствами, кроме силовых, передал «Интерфакс». Проект указа предусматривает продажу государством доли в компании до 50%, т. е. всей госдоли, говорил «РИА Новости» заместитель министра экономического развития Николай Подгузов. Республика свой пакет продавать не хочет. «За свой пакет мы будем держаться крепко. Он стоит дорого. Его цена не менее 100 млрд руб., и это ценность нашей республики. Мы не собираемся с ним расставаться легкомысленно. Мы этот пакет не планируем продавать», – говорил на прошлой неделе глава Башкирии Рустэм Хамитов (цитата по «Интерфаксу»).

Официально о своем интересе сообщил только «Лукойл». По сути, это единственный претендент, сказал Корсик: «Лукойл» – достойная компания, успешная, умелая. Но только один «Лукойл», больше никого не видно. Если бы я был на месте «Лукойла», то я бы ждал и торговался. Будучи единственным покупателем, я бы старался максимальными усилиями сбивать цену, что, собственно, похоже, уже и происходит» (цитата по ТАСС). Вице-президент «Лукойла» Леонид Федун говорил, что компания не готова переплачивать, а единственный актив, который представляет реальный интерес, – «Башнефть-полюс» (у «Лукойла» 25% в нем). Он сомневается, что «Башнефть» будет продана в этом году. Forbes со ссылкой на банкиров сообщал, что Алексей и Юрий Хотины тоже хотят принять участие в приватизации. Интерес также проявила малоизвестная компания ЗАО «Татнефтегаз», предложив государству продать 75,08% во временное владение на 10 лет за $6 млрд.

«Башнефть»

Нефтяная компания
Акционеры – Росимущество (60,16%), минземимущество Башкортостана (25,79%), дочерние общества (2,32%).
Капитализация – 442,9 млрд руб.
Выручка (МСФО, 2015 г.) – 611,3 млрд руб.
Прибыль – 59,6 млрд руб.

«Башнефть» – очень лакомый актив, успешная компания с высокой глубиной переработки, поэтому спрос может быть очень большим – тут чиновники солидарны с Корсиком, надо создать конкуренцию среди покупателей, говорит чиновник Росимущества. По его словам, с институциональными инвесторами, фондами этот вопрос уже обсуждался, они подтверждают интерес. Также есть идея активно задействовать других стратегов – тот же «Сургутнефтегаз» можно попросить поучаствовать, хотя сейчас по факту он не очень заинтересован, признает чиновник: гендиректор компании Владимир Богданов привык вести бизнес в своем регионе и не пойдет в Башкирию.

Государство намерено торговаться со стратегом за стоимость премии, она может составить и 100%, говорит чиновник. Это же не продажа актива портфельному инвестору, который зарабатывает на перепродаже и не может купить с такой премией, это продажа готового бизнеса, объясняет чиновник, и тут расценки уже совсем другие.

SPO будет более успешным, если государство откажется от продажи контрольного пакета инвестору, считает аналитик «Уралсиба» Алексей Кокин. Бумаги «Башнефти» интересны портфельным инвесторам, они хорошо знают компанию, менеджмент. Но продать им акции будет сложнее в условиях риска смены менеджмента при продаже контрольного пакета, говорит он.

Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать